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2011年銀行從業(yè)資格考試復習指導：市場風險識別(1)
一、市場風險特征與分類
市場風險是指因市場價格（利率、匯率、股票價格和商品價格）的不利變動而使銀行的表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風險。
市場風險存在于銀行的交易和非交易中。有利率、匯率、股票、商品價格。
1.利率風險
?。?）重新定價風險
重新定價風險也稱為期限錯配風險，是最主要和最常見的利率風險形式，源于銀行資產(chǎn)、負債和表外業(yè)務(wù)到期期限（就固定利率而言）或重新定價期限（就浮動利率而言）之間所存在的差異。這種重新定價的不對稱性使銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟價值會隨著利率的變動而發(fā)生變化。
（2）收益率曲線風險
重新定價的不對稱性也會使收益率曲線的斜率、形態(tài)發(fā)生變化，即收益率曲線的非平行移動，對銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟價值產(chǎn)生不利的影響，從而形成收益率曲線風險，也稱為利率期限結(jié)構(gòu)變化風險。
?。?）基準風險
基準風險也稱為利率定價基礎(chǔ)風險，也是一種重要的利率風險。在利息收入和利息支出所依據(jù)的基準利率變動不一致的情況下，雖然資產(chǎn)、負債和表外業(yè)務(wù)的重新定價特征相似，但是因其現(xiàn)金流和收益的利差發(fā)生了變化，也會對銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟價值產(chǎn)生不利的影響。
?。?）期權(quán)性風險
期權(quán)性風險是一種越來越重要的利率風險，源于銀行資產(chǎn)、負債和表外業(yè)務(wù)中所隱含的期權(quán)。
2.匯率風險
匯率風險是指由于匯率的不利變動而導致銀行業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風險。
匯率風險一般因為銀行從事以下活動而產(chǎn)生：
一是商業(yè)銀行為客戶提供外匯交易服務(wù)或進行自營外匯交易活動（外匯交易不僅包括外匯即期交易，還包括外匯遠期、期貨、互換和期權(quán)等金融和約的買賣）；
二是商業(yè)銀行從事的銀行賬戶中的外幣業(yè)務(wù)活動（如外幣存款、貸款、債券投資、跨境投資等）。
?。?）外匯交易風險
銀行的外匯交易風險主要來自兩方面：一是為客戶提供外匯交易服務(wù)時未能立即進行對沖的外匯敞口頭寸；二是銀行對外幣走勢有某種預期而持有的外匯敞口頭寸。
?。?）外匯結(jié)構(gòu)性風險
銀行資產(chǎn)負債之間幣種不匹配需將功能貨幣轉(zhuǎn)換為記賬貨幣，由此而產(chǎn)生匯率風險。
3.股票價格風險
股票價格風險是指由于商業(yè)銀行持有的股票價格發(fā)生不利變動而給商業(yè)銀行帶來損失的風險
4.商品價格風險
商品價格風險是指商業(yè)銀行所持有的各類商品的價格發(fā)生不利變動而給商業(yè)銀行帶來損失的風險。這里的商品包括可以在二級市場上交易的某些實物產(chǎn)品，如農(nóng)產(chǎn)品、礦產(chǎn)品（包括石油）和貴金屬等，尤其以商品期貨為主。
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