問題已解決
老師:投資組合的相關(guān)系數(shù)等于1時不能分散風險,等于1時和等于0.9是的標準差,差不多。例如甲和乙的標準差是11%和15%,權(quán)重30%和70%,相關(guān)系數(shù)等于1時標準差13.8%相關(guān)系數(shù)0.9時標準差13.55%,這兩個標準差的值差不多,0.9時怎么分散風險的?不理解



當相關(guān)系數(shù)等于 1 時,兩種資產(chǎn)的收益率變動完全同步,這意味著無論怎樣調(diào)整投資組合中兩種資產(chǎn)的權(quán)重,投資組合的風險都只是兩種資產(chǎn)風險的加權(quán)平均值,無法通過組合投資來分散風險。
而當相關(guān)系數(shù)等于 0.9 時,雖然兩種資產(chǎn)收益率變動有較強的正相關(guān),但并非完全同步。在某些情況下,一種資產(chǎn)收益率下降時,另一種資產(chǎn)收益率不一定等比例下降,甚至有可能上升,從而對投資組合的整體風險起到了一定的緩沖作用,實現(xiàn)了風險分散。雖然 0.9 的相關(guān)系數(shù)下,兩種資產(chǎn)的變動趨勢仍較為相似,所以標準差下降幅度不大,但風險分散的效果還是存在的。
02/26 10:35
