您好，β系數(shù)本質(zhì)衡量資產(chǎn)與市場收益的相關性，公式為協(xié)方差/市場方差，反映波動敏感度。 2.市場組合β恒為1的原因：其自身協(xié)方差等于方差，計算得β=1，是CAPM模型的基準定義。 3.β可為負的情況：如做空工具、避險資產(chǎn)與市場負相關時β小于0，但不影響市場組合的基準值。 本題是 B對：市場組合β由定義恒為1。 C對：β=0表示無系統(tǒng)風險。 A錯：β可正可負。 D錯：β僅衡量系統(tǒng)風險。