您好，β系數(shù)本質(zhì)衡量資產(chǎn)與市場收益的相關(guān)性，公式為協(xié)方差/市場方差，反映波動(dòng)敏感度。 2.市場組合β恒為1的原因：其自身協(xié)方差等于方差，計(jì)算得β=1，是CAPM模型的基準(zhǔn)定義。 3.β可為負(fù)的情況：如做空工具、避險(xiǎn)資產(chǎn)與市場負(fù)相關(guān)時(shí)β小于0，但不影響市場組合的基準(zhǔn)值。 本題是 B對(duì)：市場組合β由定義恒為1。 C對(duì)：β=0表示無系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。 A錯(cuò)：β可正可負(fù)。 D錯(cuò)：β僅衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。