這道題的說法是錯誤的，核心原因是資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）中，必要收益率與系統(tǒng)性風險（β 系數(shù)）是線性關系，而非 “兩倍系統(tǒng)性風險對應兩倍必要收益率”。 用公式和例子說明： CAPM 公式為： 必要收益率（R）= 無風險收益率（Rf）+ β 系數(shù) ×（市場平均收益率 Rm - 無風險收益率 Rf） 其中，（Rm - Rf）是 “市場風險溢價”，假設為固定值。 舉例： 設無風險收益率 Rf=3%，市場風險溢價（Rm-Rf）=5%。 若 B 證券的 β 系數(shù) = 1（系統(tǒng)性風險等于市場平均），則： B 的必要收益率 = 3% + 1×5% = 8%。 A 證券的 β 系數(shù) = 2（是 B 的兩倍），則： A 的必要收益率 = 3% + 2×5% = 13%。 結(jié)論： A 的系統(tǒng)性風險是 B 的 2 倍，但 A 的必要收益率（13%）并非 B（8%）的 2 倍（8%×2=16%≠13%）。 因為必要收益率包含固定的無風險收益率部分，β 系數(shù)只影響 “風險溢價” 部分，所以兩者是線性關系（斜率為市場風險溢價），而非正比例關系。 因此，題目說法錯誤。