您好，在擴張期權(quán)中，執(zhí)行價格指的是未來行權(quán)時實際需要支付的投資金額，而不是這個投資額的現(xiàn)值，因為期權(quán)定價模型本身已經(jīng)通過無風(fēng)險利率折現(xiàn)考慮了時間價值，如果再對投資額折現(xiàn)就會重復(fù)計算，所以二期項目的投資額直接作為執(zhí)行價格是正確的，無需額外折現(xiàn)到0時點。