當相關系數(shù)=1，方差=(標準差1*權重1加標準差2*權重2)2。值最大。組合不能分散任何風險。當相關系數(shù)=-1，方差=(標準差1*權重1-標準差2*權重2)2，值最小，組合完全分散風險。相關系數(shù)＞-1，＜1時，方差介于相關系數(shù)為-1和1之間，可以分散一部分風險。0在此范圍內(nèi)，雖然相關系數(shù)為0，資產(chǎn)不相關，但是此時方差一定＜相關系數(shù)=1的方差，所以可以分散風險