那為什么A項正確，參考解析里說：“當全部購買甲證券時，投資組合的報酬率最低，為11％”。

你好，因為證券組合可以抵消風險，兩種證券的相關系數(shù)小于1，即不完全正相關情況下，完全投資于甲證券，報酬率低，但風險高，理性的投資人都不會選擇完全投資于甲證券

既然理性投資人都不會選擇投資于甲，為什么A正確？是我理解錯了嗎

我說的理性投資人不會去選擇是因為收益低風險高，一般是低風險低收益，高風險高收益，這個低收益高風險自然要選擇更優(yōu)的，但是選項A是說完全投資于甲證券的期望報酬率最低，這個表述沒有錯。

完全投資于甲證券，不就是選擇了低收益高風險了嗎

這里講的是理論，重點在說明投資組合可以降低風險，只要兩個證券的相關系數(shù)足夠小，就存在最小方差組合點，這個點的風險小于全部投資與收益率低的證券，但收益率卻大于完全投資于收益率低的證券，因此從收益率最低點到最小方差組合點這一段稱為無效集，即不會選擇投資。通過這個是為了說明結論，作為理性的投資人，不會選擇投資低收益高風險的證券，收益與風險是匹配的