對于平息債券而言，隨著到期時間的縮短，債券價值是波動的，在兩個計息期之間是不斷上升，割息后下降，債券價值并不是一個方向變動。對于平息債券，在兩個計息期之間，到期時間越短，債券價值越大，始終是反向變動，但是一個付息日前后債券價值變動就不是反向的了。