00:10:00
當(dāng)前位置：財(cái)稅問題 >
實(shí)務(wù)
問題已解決
19某機(jī)構(gòu)持有若干2019年5月7日到期,息票率為3.02%,每半年付息1次的國債A,2014年10月16日,其賣出了一份2014年12月到期的中金所5年期國債期貨合約,市場報(bào)價(jià)為95.222元,當(dāng)前國債A的報(bào)價(jià)為100.5529,市場各期限的無風(fēng)險(xiǎn)年利率為4.5%(連續(xù)復(fù)利)。假設(shè)該機(jī)構(gòu)擬到期通過國債A進(jìn)行交割,其轉(zhuǎn)換因子為1.0008,2014年12月12日TF1412結(jié)算價(jià)為94.686元,求:(1)該機(jī)構(gòu)實(shí)際應(yīng)收到的現(xiàn)金為多少?(2)假設(shè)當(dāng)前國債A是最合算的交割債券,則該期貨當(dāng)前的理論報(bào)價(jià)為多少?
溫馨提示：如果以上題目與您遇到的情況不符，可直接提問，隨時(shí)問隨時(shí)答
(1)實(shí)際應(yīng)收到的現(xiàn)金=期權(quán)收益-期權(quán)成本
期權(quán)收益=期貨結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子×合約數(shù)
即期權(quán)收益=94.686×1.0008×1=94.8676元
期權(quán)成本=期貨報(bào)價(jià)×合約數(shù)
即期權(quán)成本=95.222×1=95.222元
因此實(shí)際應(yīng)收到的現(xiàn)金=94.8676-95.222=-0.3544元
(2)假設(shè)當(dāng)前國債A是最合算的交割債券,則理論報(bào)價(jià)=國債A的報(bào)價(jià)/轉(zhuǎn)換因子
即理論報(bào)價(jià)=100.5529/1.0008=100.538元
2023 01/21 18:08
閱讀 222
描述你的問題，直接向老師提問
407
意見反饋
