請(qǐng)問(wèn)，為什么這題Z股票的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是β×（Rm－Rf）？ 甲公司當(dāng)前持有一個(gè)由X、Y兩只股票構(gòu)成的投資組合，價(jià)值總額為300萬(wàn)元，X股票與Y股票的價(jià)值比重為4: 6，β系數(shù)分別為1.8和1.2。為了進(jìn)一步分散風(fēng)險(xiǎn)，公司擬將Z股票加入投資組合，價(jià)值總額不變，X、Y、Z三只股票的投資比重調(diào)整為2：4：4, Z股票的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是Y股票的0.6倍。公司采用資本資產(chǎn)定價(jià)模型確定股票投資的收益率，當(dāng)前無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為3%，市場(chǎng)平均收益率為8%。 要求（2）計(jì)算Z股票的風(fēng)險(xiǎn)收益率與必要收益率。 答案：Z股票的風(fēng)險(xiǎn)收益率=1.2×0.6×（8%-3%）=3.6%；必要收益率3.6%+3%=6.6%。