無風(fēng)險(xiǎn)利率 = 7% 時(shí)間價(jià)值 = 國庫券的面額 - 國庫券的現(xiàn)值 = 100 - 94.99 = 5.01元 標(biāo)準(zhǔn)差 = 5% 凸度 = frac{債券價(jià)格 - 無風(fēng)險(xiǎn)利率 - 時(shí)間價(jià)值}{標(biāo)準(zhǔn)差} = frac{100 - 7% - 5.01}{5%} = 18.99 修正久期 = 6.92年 市場利率上漲到7%時(shí)，該國庫券的市場價(jià)值為：94.99元。