您好，假設(shè)股票不派發(fā)紅利，股票價(jià)格的上升百分比就是股票投資的報(bào)酬率，因此，期望報(bào)酬率=上行概率×股價(jià)上升百分比+下行概率×股價(jià)下降百分比，所以選項(xiàng)A正確；所謂風(fēng)險(xiǎn)中性原理，是指假設(shè)投資者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度是中性的，所有證券的預(yù)期報(bào)酬率都應(yīng)當(dāng)是無風(fēng)險(xiǎn)利率。風(fēng)險(xiǎn)中性的投資者不需要額外的收益補(bǔ)償其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)中性的世界里，將期望值用無風(fēng)險(xiǎn)利率折現(xiàn)，可以獲得現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。所以選項(xiàng)B、選項(xiàng)C正確；期望報(bào)酬率=上行概率×上行報(bào)酬率+下行概率×下行報(bào)酬率，所以選項(xiàng)D錯(cuò)誤