單選1 正確答案 D 企業(yè)在資金運動中與各有關方面發(fā)生的經濟關系有： 1.企業(yè)與投資者和受資者之間的財務關系。 2.企業(yè)與債權人、債務人、往來客戶之間的財務關系。 3.企業(yè)與稅務機關之間的財務關系。 4.企業(yè)內部各單位之間的財務關系。 5.企業(yè)與職工之間的財務關系。

單選2 正確答案 C 一定時期內每期期末等額收付的系列款項是普通年金12。 普通年金又稱后付年金，是指每期期末有等額的收付款項的年金。這種年金形式是在現(xiàn)實經濟生活中最為常見。普通年金終值猶如零存整取的本利和，它是一定時期內每期期末等額收付款項的復利終值之和2。

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單選3 正確答案 B 假設年金為1，則5年期年金現(xiàn)值系數(shù)為5個復利現(xiàn)值系數(shù)相加。

單選4 正確答案 D DTL=DOL+DFL，即總杠桿系數(shù)等于經營杠桿系數(shù)加上財務杠桿系數(shù)1。 經營杠桿系數(shù)是指企業(yè)經營性租賃負債占其該年可支配凈利潤的比例；財務杠桿系數(shù)則是指企業(yè)非經營性租賃負債占其該年可支配凈利潤的比例；而總杠桿系數(shù)則是指企業(yè)租賃負債所形成的總杠桿利益與相應的風險損失的比率1。

單選5 正確答案 D 只有現(xiàn)值沒有終值的年金是永續(xù)年金。 永續(xù)年金是指在無限期內，時間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。比如優(yōu)先股，它有固定的股利而無到期日，其擔保金可視為永續(xù)年金；未規(guī)定償還期限的債券，其稅金也可視為永續(xù)年金。

老師這個都要做哦

三、計算題 假設年營業(yè)收入為 S 元，年總營業(yè)成本為 C 元，其中年折舊額為 D 元，所得稅率為 T（以小數(shù)形式表示，例如25%為0.25）。 營業(yè)現(xiàn)金流量（Operating Cash Flow, OCF）是稅后經營凈利潤加上折舊。 所以，營業(yè)現(xiàn)金流量 OCF = S - (C - D) - (C - D) × T 根據(jù)題目，S = 80000元，C = 40000元，D = 9000元，T = 25% 或 0.25。 計算結果為：每年營業(yè)現(xiàn)金流量為 41250 元。