您好,根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)中性原理，期望報(bào)酬率=6%/2=上行概率×40%+（1-上行概率）×（-30%），則上行概率=0.4714，下行概率=1-上行概率=1-0.4714=0.5286，股價(jià)上行時(shí)期權(quán)到期日價(jià)值=40×（1+40%）-40=16（元），股價(jià)下行時(shí)期權(quán)到期日價(jià)值=0元，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)期權(quán)價(jià)值=（0.4714×16+0）/（1+3%）=7.32（元）?；颍焊鶕?jù)套期保值原理，Su=40×（1+40%）=56（元），Sd=40×（1-30%）=28（元），Cu=56-40=16（元），Cd=0元，H=（16-0）/（56-28）=4/7，借款=（28×4/7-0）/（1+3%）=15.53（元），期權(quán)價(jià)值=40×4/7-15.53=7.33（元）