親愛的學(xué)員，您好！很高興能為您提供幫助，您的問題答復(fù)如下：
當(dāng)無風(fēng)險(xiǎn)收益率（Rf）提高時(shí)，投資者會要求更高的回報(bào)來承擔(dān)額外的風(fēng)險(xiǎn)。因此，在資本資產(chǎn)定價(jià)模型中，為了保持原有的投資吸引力，市場組合收益率（Rm）也會相應(yīng)地增加相同的數(shù)值。這是因?yàn)槭袌鼋M合收益率和無風(fēng)險(xiǎn)收益率之間的差值代表了市場的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，這個(gè)溢價(jià)通常被認(rèn)為是在長期中相對穩(wěn)定的。所以當(dāng)無風(fēng)險(xiǎn)利率上升時(shí)，市場預(yù)期回報(bào)率也會上升以維持相同的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平。
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