00:10:00
問題已解決
已知C公司發(fā)放上年現(xiàn)金股利每股為1.2元，預(yù)計(jì)未來股利增長率5%，等風(fēng)險(xiǎn)投資的必要報(bào)酬率10% 運(yùn)用固定增長模型，計(jì)算1年后股票的價(jià)值 我的問題是：1+5%為什么要平方？固定增長模型不是D1/（Rs-g）嘛，這樣計(jì)算出來的是25.5
溫馨提示：如果以上題目與您遇到的情況不符，可直接提問，隨時(shí)問隨時(shí)答
秦老師
金牌答疑老師
職稱：高級(jí)會(huì)計(jì)師，擁有多年考培輔導(dǎo)經(jīng)驗(yàn)，善于總結(jié)和歸納，擅長用簡單的小例子解釋問題原理，能化繁為簡，深入淺出，深受學(xué)員喜愛。
已解答10492個(gè)問題
親愛的學(xué)員，您好！很高興能為您提供幫助，您的問題答復(fù)如下：
固定增長模型公式$V=D_1/(R_s-g)$中，$D_1$是預(yù)計(jì)下一期的股利。要計(jì)算1年后股票的價(jià)值，此時(shí)$D_1$應(yīng)是第2年的股利，上年股利$D_0=1.2$元，第1年股利$D_1=D_0\times(1+5\%)$，第2年股利$D_2=D_0\times(1+5\%)^2$，所以1年后股票價(jià)值$V=D_2/(R_s-g)=1.2\times(1+5\%)^2/(10\%-5\%)$，這里$(1+5\%)$平方是因?yàn)橐?jì)算第2年的股利。
祝您學(xué)習(xí)愉快！
固定增長模型公式$V=D_1/(R_s-g)$中，$D_1$是預(yù)計(jì)下一期的股利。要計(jì)算1年后股票的價(jià)值，此時(shí)$D_1$應(yīng)是第2年的股利，上年股利$D_0=1.2$元，第1年股利$D_1=D_0\times(1+5\%)$，第2年股利$D_2=D_0\times(1+5\%)^2$，所以1年后股票價(jià)值$V=D_2/(R_s-g)=1.2\times(1+5\%)^2/(10\%-5\%)$，這里$(1+5\%)$平方是因?yàn)橐?jì)算第2年的股利。
祝您學(xué)習(xí)愉快！
08/24 11:15
m009318668 
08/24 11:20
老師您的答案算出來是多少啊
秦老師 
08/24 11:20
親愛的學(xué)員，您好！很高興能為您提供幫助，您的問題答復(fù)如下：
本題可根據(jù)公式$V=D_2/(R_s-g)=1.2\times(1+5\%)^2/(10\%-5\%)$來計(jì)算C公司1年后股票價(jià)值。先計(jì)算$(1+5\%)^2$的值：\((1+5\%)^2=1.05^2=1.1025\)再計(jì)算\(1.2\times(1+5\%)^2\)的值：\(1.2\times1.1025=1.323\)最后計(jì)算\(1.2\times(1+5\%)^2/(10\%-5\%)\)的值：\(1.323\div(10\%-5\%)=1.323\div0.05=26.46\)所以，C公司1年后股票價(jià)值為26.46。
祝您學(xué)習(xí)愉快！
本題可根據(jù)公式$V=D_2/(R_s-g)=1.2\times(1+5\%)^2/(10\%-5\%)$來計(jì)算C公司1年后股票價(jià)值。先計(jì)算$(1+5\%)^2$的值：\((1+5\%)^2=1.05^2=1.1025\)再計(jì)算\(1.2\times(1+5\%)^2\)的值：\(1.2\times1.1025=1.323\)最后計(jì)算\(1.2\times(1+5\%)^2/(10\%-5\%)\)的值：\(1.323\div(10\%-5\%)=1.323\div0.05=26.46\)所以，C公司1年后股票價(jià)值為26.46。
祝您學(xué)習(xí)愉快！
閱讀 22
描述你的問題，直接向老師提問
2687
意見反饋
