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實(shí)務(wù)
問(wèn)題已解決
淮皖公司現(xiàn)有甲、乙兩個(gè)項(xiàng)目投資方案,甲方案初始投資1500萬(wàn)元建設(shè)期為0年,不需要墊付流動(dòng)資金,采用直線法計(jì)提折舊,5年后設(shè)備清理無(wú)殘值,5年中每年增加營(yíng)業(yè)收入為700萬(wàn)元,付現(xiàn)成本為200萬(wàn)元。 乙方案初始投資為1200萬(wàn)元,另需墊付流動(dòng)資金300萬(wàn)元,建設(shè)期和經(jīng)營(yíng)期與甲方案相同,5年后設(shè)備清理凈殘值收入為200萬(wàn)元,5年中每年增加營(yíng)業(yè)收入800萬(wàn)元,付現(xiàn)成本第一年為300萬(wàn)元 ,以后隨著設(shè)備日漸陳舊,逐年增加20萬(wàn)元修理費(fèi)。 所得稅稅率為25%,請(qǐng)計(jì)算甲、乙方案的現(xiàn)金凈流量。



同學(xué)您好,
甲方案,
第1年年初凈現(xiàn)金流量NCF0=-1500(萬(wàn)元)
折舊=1500/5=300(萬(wàn)元)
第1年年末至第5年年末的凈現(xiàn)金流量NCF1—5=凈利潤(rùn)+折舊=(700-200-300)*(1-25%)+300=450(萬(wàn)元)
乙方案,
第1年年初凈現(xiàn)金流量NCF0=-(1200+300)=-1500(萬(wàn)元)
折舊=(1200-200)/5=200(萬(wàn)元)
第1年年末凈現(xiàn)金流量NCF1=(800-300-200)*(1-25%)+200=425(萬(wàn)元)
第2年年末的凈現(xiàn)金流量NCF2=(800-300-200-20)*(1-25%)+200=410(萬(wàn)元)
第3年年末的凈現(xiàn)金流量NCF3=(800-300-200-20*2)*(1-25%)+200=395(萬(wàn)元)
第4年年末的凈現(xiàn)金流量NCF4=(800-300-200-20*3)*(1-25%)+200=380(萬(wàn)元)
第5年年末的凈現(xiàn)金流量NCF5=(800-300-200-20*4)*(1-25%)+200+300+200=865(萬(wàn)元)
2021 10/19 11:41
