2020《資產(chǎn)評(píng)估相關(guān)知識(shí)》練習(xí)題：資本資產(chǎn)定價(jià)模型

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來(lái)源: 正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校編輯：妍乄 2020/09/15 10:04:52　字體：大小

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2020《資產(chǎn)評(píng)估相關(guān)知識(shí)》練習(xí)題

多選題

下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型β系數(shù)的表述中，正確的有（?。?/p>

A、β系數(shù)可以為負(fù)數(shù)

B、β系數(shù)是影響證券收益的唯一因素

C、投資組合的β系數(shù)一定會(huì)比組合中任一單個(gè)證券的β系數(shù)低

D、β系數(shù)反映的是證券的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

E、如果某資產(chǎn)的β＜1，則該資產(chǎn)的必要收益率＜市場(chǎng)平均收益率

查看答案解析

【答案】

ADE

【解析】

證券i的β系數(shù)＝證券i與市場(chǎng)組合的協(xié)方差/市場(chǎng)組合的方差，由于“證券i與市場(chǎng)組合的協(xié)方差”可能為負(fù)數(shù)，所以，選項(xiàng)A的說(shuō)法正確；根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型的表達(dá)式可知，選項(xiàng)B的說(shuō)法不正確；由于投資組合的β系數(shù)等于單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)，所以，選項(xiàng)C的說(shuō)法不正確；度量一項(xiàng)資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)是β系數(shù)，由此可知，β系數(shù)反映的是證券的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，所以，選項(xiàng)D的說(shuō)法正確。某資產(chǎn)的必要收益率＝Rf＋該資產(chǎn)的β系數(shù)×（Rm－Rf），如果β＜1，則該資產(chǎn)的必要收益率＜Rm，而Rm表示的是市場(chǎng)平均收益率，所以，選項(xiàng)E的說(shuō)法正確。

時(shí)代在進(jìn)步，學(xué)習(xí)是常態(tài)，每天學(xué)習(xí)一點(diǎn)點(diǎn)，未來(lái)將有無(wú)限可能。為了幫助更多資產(chǎn)評(píng)估學(xué)員高效備考，小編繼續(xù)為大家奉上資產(chǎn)評(píng)估師《資產(chǎn)評(píng)估相關(guān)知識(shí)》練習(xí)題，大家一定要好好練習(xí)啊~