股票期權(quán)術(shù)語(yǔ)解釋是什么

來(lái)源: 正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校編輯： 2025/04/01 14:45:50　　字體：大小

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股票期權(quán)的基本概念

股票期權(quán)是一種金融衍生工具，允許持有人在特定時(shí)間內(nèi)以預(yù)定價(jià)格購(gòu)買或出售一定數(shù)量的股票。

期權(quán)分為兩種類型：看漲期權(quán)（Call Option）和看跌期權(quán)（Put Option）
看漲期權(quán)賦予持有人權(quán)利但非義務(wù)，在到期日前按約定價(jià)格買入股票；看跌期權(quán)則相反，允許持有人在到期日前按約定價(jià)格賣出股票。期權(quán)定價(jià)通常基于多種因素，包括標(biāo)的股票的價(jià)格、行權(quán)價(jià)（Strike Price）、時(shí)間至到期日（Time to Expiry）以及波動(dòng)率（Volatility）。Black-Scholes模型是計(jì)算期權(quán)理論價(jià)值的重要公式，其形式為：
C = S₀N(d₁) - Ke^-rtN(d₂)，其中C代表看漲期權(quán)的價(jià)值，S₀是當(dāng)前股價(jià)，K是行權(quán)價(jià)，r是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，t是時(shí)間至到期日，N(x)是標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布函數(shù)。

期權(quán)交易策略與風(fēng)險(xiǎn)管理

投資者利用期權(quán)進(jìn)行多種交易策略，如保值（Hedging）、投機(jī)（Speculation）和套利（Arbitrage）。保值策略旨在減少投資組合的風(fēng)險(xiǎn)暴露，通過(guò)持有與現(xiàn)有資產(chǎn)相反方向的期權(quán)來(lái)抵消潛在損失。例如，擁有大量股票的投資者可以購(gòu)買看跌期權(quán)作為保險(xiǎn)，以防股價(jià)下跌。
投機(jī)者則試圖從市場(chǎng)波動(dòng)中獲利，他們可能買入看漲期權(quán)期待股價(jià)上升，或買入看跌期權(quán)預(yù)測(cè)股價(jià)下降。有效的風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于期權(quán)交易至關(guān)重要，這涉及到對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)的理解、資金管理技巧以及對(duì)不同期權(quán)策略的熟悉程度。