股票期權(quán)激勵(lì)機(jī)制的優(yōu)缺點(diǎn)有哪些呢

來(lái)源: 正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校編輯： 2025/05/19 10:12:27　　字體：大小

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股票期權(quán)激勵(lì)機(jī)制的優(yōu)點(diǎn)

股票期權(quán)激勵(lì)機(jī)制在現(xiàn)代企業(yè)管理中扮演著重要角色。

它通過(guò)賦予員工在未來(lái)某個(gè)時(shí)間以預(yù)定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)公司股票的權(quán)利，激勵(lì)員工為公司的長(zhǎng)期發(fā)展努力工作。這種方式能夠有效提升員工的積極性和忠誠(chéng)度。
從財(cái)務(wù)角度來(lái)看，股票期權(quán)的授予并不立即產(chǎn)生現(xiàn)金流出，而是通過(guò)未來(lái)的股價(jià)增值來(lái)實(shí)現(xiàn)激勵(lì)效果。假設(shè)某公司授予員工1000股期權(quán)，行權(quán)價(jià)為每股20元，當(dāng)前股價(jià)為30元，那么員工在行權(quán)時(shí)可以獲得(30 - 20) × 1000 = 10,000元的收益。這種激勵(lì)方式不僅對(duì)員工有利，也能減少公司短期內(nèi)的現(xiàn)金流壓力。

股票期權(quán)激勵(lì)機(jī)制的缺點(diǎn)

盡管股票期權(quán)激勵(lì)機(jī)制有諸多優(yōu)點(diǎn)，但也存在一些潛在問(wèn)題。市場(chǎng)波動(dòng)性可能導(dǎo)致期權(quán)價(jià)值大幅波動(dòng)，從而影響激勵(lì)效果。例如，在經(jīng)濟(jì)不景氣或行業(yè)面臨挑戰(zhàn)時(shí)，公司股價(jià)可能下跌，導(dǎo)致員工持有的期權(quán)變得毫無(wú)價(jià)值。此外，過(guò)度依賴(lài)股票期權(quán)可能會(huì)引發(fā)管理層短期行為，忽視長(zhǎng)期戰(zhàn)略規(guī)劃。
另一個(gè)問(wèn)題是會(huì)計(jì)處理復(fù)雜。根據(jù)國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則(IFRS)，公司在授予股票期權(quán)時(shí)需要進(jìn)行復(fù)雜的估值和分?jǐn)?，這增加了財(cái)務(wù)部門(mén)的工作量和成本。公式如：期權(quán)公允價(jià)值 = S₀ × N(d₁) - X × e^-rT × N(d₂)，其中S₀是當(dāng)前股價(jià)，X是行權(quán)價(jià)，r是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，T是期權(quán)期限。