股票期權(quán)激勵(lì)機(jī)制的利弊有哪些方面

來(lái)源: 正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校編輯： 2025/05/27 14:36:58　　字體：大小

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股票期權(quán)激勵(lì)機(jī)制的優(yōu)勢(shì)

股票期權(quán)激勵(lì)機(jī)制為企業(yè)提供了一種有效的長(zhǎng)期激勵(lì)工具。

通過(guò)授予員工在未來(lái)某個(gè)時(shí)間以預(yù)定價(jià)格購(gòu)買公司股票的權(quán)利，企業(yè)能夠吸引和留住關(guān)鍵人才。這種機(jī)制不僅增強(qiáng)了員工的工作積極性，還促進(jìn)了企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。當(dāng)員工持有公司股份時(shí)，他們的利益與公司的業(yè)績(jī)緊密相連，這有助于提高整體績(jī)效。
從財(cái)務(wù)角度看，股票期權(quán)不會(huì)立即影響公司的現(xiàn)金流，因?yàn)樗鼈兪腔谖磥?lái)的交易。假設(shè)某公司向員工發(fā)放了1000份股票期權(quán)，行權(quán)價(jià)為每股20元，當(dāng)前股價(jià)為30元，那么在行權(quán)時(shí)，公司可以獲得額外的資金流入：1000 × (30 - 20) = 10,000元。這種非現(xiàn)金支付方式減輕了公司在短期內(nèi)的財(cái)務(wù)壓力。

股票期權(quán)激勵(lì)機(jī)制的劣勢(shì)

盡管股票期權(quán)激勵(lì)機(jī)制有許多優(yōu)點(diǎn)，但也存在一些潛在的問(wèn)題。一個(gè)顯著的風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)波動(dòng)可能導(dǎo)致期權(quán)價(jià)值的大幅變化。如果股價(jià)下跌至行權(quán)價(jià)以下，員工可能會(huì)選擇不行使期權(quán)，從而導(dǎo)致激勵(lì)效果大打折扣。此外，過(guò)度依賴股票期權(quán)可能引發(fā)管理層的短期行為，例如操縱財(cái)務(wù)報(bào)表以提升股價(jià)。
另一個(gè)問(wèn)題是會(huì)計(jì)處理上的復(fù)雜性。根據(jù)國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則（IFRS），公司需要對(duì)股票期權(quán)進(jìn)行公允價(jià)值評(píng)估，并在財(cái)務(wù)報(bào)表中確認(rèn)相關(guān)費(fèi)用。這一過(guò)程涉及復(fù)雜的數(shù)學(xué)模型和假設(shè)，增加了財(cái)務(wù)工作的難度。例如，使用Black-Scholes模型計(jì)算期權(quán)的公允價(jià)值時(shí)，需要考慮諸如無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、預(yù)期波動(dòng)率等因素。