新用戶掃碼下載關(guān)于股票期權(quán)的描述正確的是什么
股票期權(quán)的基本概念
股票期權(quán)是一種金融衍生工具，允許持有人在特定時間內(nèi)以預(yù)定價格購買或出售一定數(shù)量的股票。
期權(quán)定價模型如Black-Scholes公式常用于估算期權(quán)的理論價值，其基本形式為：C = S0N(d1) - Xe-rTN(d2)，其中C代表看漲期權(quán)的價格，S0是標的資產(chǎn)的當前價格，X是行權(quán)價，r是無風險利率，T是到期時間，N(·)表示標準正態(tài)分布函數(shù)。
股票期權(quán)的應(yīng)用與風險管理
企業(yè)常常利用股票期權(quán)作為激勵機制，吸引和保留關(guān)鍵人才。員工持股計劃（ESOP）就是一個典型例子，通過授予員工股票期權(quán)，公司能夠增強員工的工作積極性和忠誠度。同時，投資者使用期權(quán)進行套期保值，降低投資組合的風險暴露。例如，持有大量股票的投資者可以通過購買看跌期權(quán)來保護自己免受股價下跌的影響。
然而，期權(quán)交易也伴隨著一定的風險，尤其是對于那些沒有充分理解其復(fù)雜性的投資者來說。期權(quán)的時間衰減特性意味著隨著時間推移，未行使的期權(quán)價值會逐漸減少。因此，投資者需要密切關(guān)注市場動態(tài)，并根據(jù)實際情況調(diào)整策略。
常見問題
如何選擇合適的期權(quán)策略以最大化收益？答：選擇期權(quán)策略時，需考慮個人的投資目標、風險承受能力和市場預(yù)期。例如，如果預(yù)期市場將上漲，可以考慮買入看漲期權(quán)；若預(yù)測市場下跌，則可選擇看跌期權(quán)。
期權(quán)定價模型在實際應(yīng)用中有哪些局限性？答：盡管Black-Scholes模型提供了理論框架，但其假設(shè)條件如市場完全有效、無交易成本等在現(xiàn)實中難以實現(xiàn)。此外，模型未能充分考慮突發(fā)新聞事件對市場價格的影響。
企業(yè)在設(shè)計員工股票期權(quán)計劃時應(yīng)考慮哪些因素？答：企業(yè)需綜合考量財務(wù)狀況、行業(yè)競爭態(tài)勢及員工需求等因素。合理的期權(quán)分配方案不僅能激發(fā)員工的積極性，還能促進企業(yè)的長期發(fā)展。
說明：因考試政策、內(nèi)容不斷變化與調(diào)整，正保會計網(wǎng)校提供的以上信息僅供參考，如有異議，請考生以官方部門公布的內(nèi)容為準！
新用戶掃碼下載
京公網(wǎng)安備 11010802044457號