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股票期權交易機制是誰提出的呢

來源: 正保會計網(wǎng)校 編輯: 2025/06/18 19:58:54  字體:

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股票期權交易機制的起源

股票期權交易機制的歷史可以追溯到幾個世紀前,但其現(xiàn)代形式主要歸功于幾位關鍵人物和事件。

費舍爾·布萊克(Fischer Black)邁倫·斯科爾斯(Myron Scholes) 在1973年提出了著名的Black-Scholes模型,該模型用于定價歐式期權。公式如下:
C = S? N(d?) - X e-rT N(d?)
其中,C是期權價格,S?是當前股價,X是行權價,r是無風險利率,T是到期時間,N(·)是標準正態(tài)分布的累積分布函數(shù)。
這一模型不僅為理論研究提供了堅實的基礎,也為實際交易中的風險管理帶來了革命性的變化。

股票期權交易機制的發(fā)展與應用

隨著金融市場的發(fā)展,股票期權交易機制逐漸被廣泛應用。特別是在美國,芝加哥期權交易所(CBOE)在1973年正式成立,標志著股票期權交易進入了一個新的時代。CBOE不僅提供交易平臺,還通過制定嚴格的規(guī)則和監(jiān)管措施,確保市場的公平性和透明度。
羅伯特·默頓(Robert Merton) 對Black-Scholes模型進行了擴展,使其適用于更廣泛的金融工具和市場條件。這些理論和實踐的進步使得股票期權成為投資者進行對沖和投機的重要工具。
盡管股票期權交易機制已經(jīng)取得了顯著成就,但其復雜性也要求參與者具備較高的專業(yè)知識和技能。

常見問題

{提問}

答:股票期權交易機制的核心是什么?答:核心在于通過定價模型和交易平臺,實現(xiàn)風險管理和收益最大化。例如,Black-Scholes模型幫助投資者評估期權的價值。

{提問}

答:如何理解股票期權交易的風險管理?答:通過購買或出售期權,投資者可以鎖定未來的價格,從而降低不確定性帶來的風險。例如,持有看跌期權可以在股價下跌時保護投資組合。

{提問}

答:股票期權交易機制對不同行業(yè)的影響是什么?答:對于金融機構,期權交易提供了豐富的套利機會;對于制造業(yè),期權可以幫助企業(yè)鎖定原材料成本,減少價格波動的影響。

說明:因考試政策、內容不斷變化與調整,正保會計網(wǎng)校提供的以上信息僅供參考,如有異議,請考生以官方部門公布的內容為準!

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