[基本要求］

　　（一）掌握內(nèi)部控制的目標和基本要素；掌握財務控制的方法及與內(nèi)部控制的關系

　　（二）掌握成本中心、利潤中心和投資中心的含義、類型、特點及考核指標

　?。ㄈ┱莆諛藴食杀究刂频暮x、標準成本的制定、成本差異的計算和分析方法

　?。ㄋ模┦煜?nèi)部控制的原則與方法

　　（五）熟悉內(nèi)部結(jié)算價格、結(jié)算方式和責任成本的內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)

　?。┦煜へ熑晤A算、責任報告的編制方法和業(yè)績考核的要求

　?。ㄆ撸┝私庳攧湛刂频囊饬x與特征，了解財務控制的基本原則、種類與方法

　　（八）了解作業(yè)成本控制的基本原理、質(zhì)量成本控制程序；了解ERP在成本控制方面的作用

　　[考試內(nèi)容］

　　第一節(jié)　內(nèi)部控制概述

　　一、內(nèi)部控制的目標與基本要素

　　（一）內(nèi)部控制的目標

　　內(nèi)部控制，是指由企業(yè)董事會（或者由企業(yè)章程規(guī)定的經(jīng)理、廠長辦公會等類似的決策、治理機構(gòu)，以下簡稱董事會）、管理層和全體員工共同實施的、旨在合理保證實現(xiàn)企業(yè)基本目標的一系列控制活動。

　　一般而言，內(nèi)部控制的目標有以下幾個方面：（1）企業(yè)戰(zhàn)略；（2）經(jīng)營的效率和效果；（3）財務會計報告及管理信息的真實可靠；（4）資產(chǎn)的安全完整；（5）遵循國家法律法規(guī)和有關監(jiān)管要求。

　?。ǘ﹥?nèi)部控制的基本要素

　　1．內(nèi)部環(huán)境。內(nèi)部環(huán)境，是影響、制約企業(yè)內(nèi)部控制制度建立與執(zhí)行的各種內(nèi)部因素的總稱，是實施內(nèi)部控制的基礎。內(nèi)部環(huán)境主要包括治理結(jié)構(gòu)、組織機構(gòu)設置與權責分配、企業(yè)文化、人力資源政策、內(nèi)部審計機制、反舞弊機制等內(nèi)容。

　　2．風險評估。風險評估，是及時識別、科學分析影響企業(yè)戰(zhàn)略和經(jīng)營管理目標實現(xiàn)的各種不確定因素并采取應對策略的過程，是實施內(nèi)部控制的重要環(huán)節(jié)和內(nèi)容。風險評估主要包括目標設定、風險識別、風險分析和風險應對。

　　3．控制措施?？刂拼胧歉鶕?jù)風險評估結(jié)果、結(jié)合風險應對策略所采取的確保企業(yè)內(nèi)部控制目標得以實現(xiàn)的方法和手段，是實施內(nèi)部控制的具體方式和載體?？刂拼胧┙Y(jié)合企業(yè)具體業(yè)務和事項的特點與要求制定，主要包括職責分工控制、授權控制、審核批準控制、預算控制、財產(chǎn)保護控制、會計系統(tǒng)控制、內(nèi)部報告控制、經(jīng)濟活動分析控制、績效考評控制、信息技術控制等。

　　4．信息與溝通。信息與溝通，是及時、準確、完整地收集與企業(yè)經(jīng)營管理相關的各種信息，并使這些信息以適當?shù)姆绞皆谄髽I(yè)有關層級之間進行及時傳遞、有效溝通和正確應用的過程，是實施內(nèi)部控制的重要條件。信息與溝通主要包括信息的收集機制及在企業(yè)內(nèi)部和與企業(yè)外部有關方面的溝通機制等。

　　5．監(jiān)督檢查。監(jiān)督檢查，是企業(yè)對其內(nèi)部控制制度的健全性、合理性和有效性進行監(jiān)督檢查與評估，形成書面報告并作出相應處理的過程，是實施內(nèi)部控制的重要保證。監(jiān)督檢查主要包括對建立并執(zhí)行內(nèi)部控制制度的整體情況進行持續(xù)性監(jiān)督檢查，對內(nèi)部控制的某一方面或者某些方面進行專項監(jiān)督檢查，以及提交相應的檢查報告、提出有針對性的改進措施等。企業(yè)內(nèi)部控制自我評估是內(nèi)部控制監(jiān)督檢查工作中的一項重要內(nèi)容。

　　二、內(nèi)部控制制度設計的原則

　　現(xiàn)代企業(yè)在建立和設計內(nèi)部控制框架時必須遵循和依據(jù)的客觀規(guī)律和基本法則，稱為內(nèi)部控制的基本原則。具體包括：（1）合法性原則；（2）全面性原則；（3）重要性原則；（4）有效性原則；（5）制衡性原則；（6）合理性原則；（7）適應性原則；（8）成本效益原則。

　　三、內(nèi)部控制的一般方法

　　內(nèi)部控制的一般方法通常包括職責分工控制、授權控制、審核批準控制、預算控制、財產(chǎn)保護控制、會計系統(tǒng)控制、內(nèi)部報告控制、經(jīng)濟活動分析控制、績效考評控制、信息技術控制等。

　　1．職責分工控制，要求根據(jù)企業(yè)目標和職能任務，按照科學、精簡、高效的原則，合理設置職能部門和工作崗位，明確各部門、各崗位的職責權限，形成各司其職、各負其責、便于考核、相互制約的工作機制。

　　企業(yè)在確定職責分工過程中，應當充分考慮不相容職務相互分離的制衡要求。不相容職務通常包括：授權批準、業(yè)務經(jīng)辦、會計記錄、財產(chǎn)保管、稽核檢查等。

　　2．授權控制，要求企業(yè)根據(jù)職責分工，明確各部門、各崗位辦理經(jīng)濟業(yè)務與事項的權限范圍、審批程序和相應責任等內(nèi)容。企業(yè)內(nèi)部各級管理人員必須在授權范圍內(nèi)行使職權和承擔責任，業(yè)務經(jīng)辦人員必須在授權范圍內(nèi)辦理業(yè)務。

　　3．審核批準控制，要求企業(yè)各部門、各崗位按照規(guī)定的授權和程序，對相關經(jīng)濟業(yè)務和事項的真實性、合規(guī)性、合理性以及有關資料的完整性進行復核與審查，通過簽署意見并簽字或者蓋章，作出批準、不予批準或者其他處理的決定。

　　4．預算控制，要求企業(yè)加強預算編制、執(zhí)行、分析、考核等各環(huán)節(jié)的管理，明確預算項目，建立預算標準，規(guī)范預算的編制、審定、下達和執(zhí)行程序，及時分析和控制預算差異，采取改進措施，確保預算的執(zhí)行。

　　5．財產(chǎn)保護控制，要求企業(yè)限制未經(jīng)授權的人員對財產(chǎn)的直接接觸和處置，采取財產(chǎn)記錄、實物保管、定期盤點、賬實核對、財產(chǎn)保險等措施，確保財產(chǎn)的安全完整。

　　6．會計系統(tǒng)控制，要求企業(yè)根據(jù)《中華人民共和國會計法》、《企業(yè)會計準則》和國家統(tǒng)一的會計制度，制定適合本企業(yè)的會計制度，明確會計憑證、會計賬簿和財務會計報告以及相關信息披露的處理程序，規(guī)范會計政策的選用標準和審批程序，建立、完善會計檔案保管和會計工作交接辦法，實行會計人員崗位責任制，充分發(fā)揮會計的監(jiān)督職能，確保企業(yè)財務會計報告真實、準確、完整。

　　7．內(nèi)部報告控制，要求企業(yè)建立和完善內(nèi)部報告制度，明確相關信息的收集、分析、報告和處理程序，及時提供業(yè)務活動中的重要信息，全面反映經(jīng)濟活動情況，增強內(nèi)部管理的時效性和針對性。

　　內(nèi)部報告方式通常包括：例行報告、實時報告、專題報告、綜合報告等。

　　8．經(jīng)濟活動分析控制，要求企業(yè)綜合運用生產(chǎn)、購銷、投資、財務等方面的信息，利用因素分析、對比分析、趨勢分析等方法，定期對企業(yè)經(jīng)營管理活動進行分析，發(fā)現(xiàn)存在的問題，查找原因，并提出改進意見和應對措施。

　　9．績效考評控制，要求企業(yè)科學設置業(yè)績考核指標體系，對照預算指標、盈利水平、投資回報率、安全生產(chǎn)目標等業(yè)績指標，對各部門和員工當期業(yè)績進行考核和評價，兌現(xiàn)獎懲，強化對各部門和員工的激勵與約束。

　　10．信息技術控制，要求企業(yè)結(jié)合實際情況和計算機信息技術應用程度，建立與本企業(yè)經(jīng)營管理業(yè)務相適應的信息化控制流程，提高業(yè)務處理效率，減少和消除人為操縱因素，同時加強對計算機信息系統(tǒng)開發(fā)與維護、訪問與變更、數(shù)據(jù)輸入與輸出、文件儲存與保管、網(wǎng)絡安全等方面的控制，保證信息系統(tǒng)安全、有效運行。

　　第二節(jié)  財務控制

　　一、財務控制的特征、基本原則與種類

　　（一）財務控制的特征

　　財務控制，是指按照一定的程序與方法，確保企業(yè)及其內(nèi)部機構(gòu)和人員全面落實和實現(xiàn)財務預算的過程。

　　財務控制的特征有：以價值形式為控制手段；以不同崗位、部門和層次的不同經(jīng)濟業(yè)務為綜合控制對象；以控制日常現(xiàn)金流量為主要內(nèi)容。

　　財務控制是內(nèi)部控制的一個重要組成部分，是內(nèi)部控制的核心，是內(nèi)部控制在資金和價值方面的體現(xiàn)。

　?。ǘ┴攧湛刂频幕驹瓌t

　　財務控制的基本原則包括：（1）目的性原則；（2）充分性原則；（3）及時性原則；（4）認同性原則；（5）經(jīng)濟性原則；（6）客觀性原則；（7）靈活性原則；（8）適應性原則；（9）協(xié)調(diào)性原則；（10）簡明性原則。

　?。ㄈ┴攧湛刂频姆N類

　　1．按照財務控制的內(nèi)容，可分為一般控制和應用控制兩類。

　　2．按照財務控制的功能，可分為預防性控制、偵查性控制、糾正性控制、指導性控制和補償性控制。

　　3．按照財務控制的時序，可分為事前控制、事中控制和事后控制三類。

　　二、責任中心財務控制

　　建立責任中心、編制和執(zhí)行責任預算、考核和監(jiān)控責任預算的執(zhí)行情況是企業(yè)實行財務控制的一種有效的手段。

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　　責任中心，是指承擔一定經(jīng)濟責任，并享有一定權利的企業(yè)內(nèi)部單位。

　　責任中心的特征包括：它是一個責權利相結(jié)合的實體；具有承擔經(jīng)濟責任的條件；責任和權力皆可控；有一定的經(jīng)營業(yè)務和財務收支活動；便于進行責任會計核算。

　　責任中心可劃分為成本中心、利潤中心和投資中心。

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　　1．成本中心

　　成本中心，是指只對成本或費用負責的責任中心。成本中心的應用范圍最廣，只要有成本費用發(fā)生的地方，都可以建立成本中心，從而在企業(yè)形成逐級控制、層層負責的成本中心體系。

　　成本中心只對可控成本承擔責任，只對責任成本進行考核和控制。

　　可控成本具備四個條件：可以預計、可以計量、可以施加影響和可以落實責任。

　　成本中心的考核指標包括成本（費用）變動額和成本（費用）變動率兩項指標。

　　成本（費用）變動額=實際責任成本（費用）－預算責任成本（費用）　
　　　
　　 2．利潤中心

　　利潤中心，是指既對成本負責又對收入和利潤負責的責任中心，它有獨立或相對獨立的收入和生產(chǎn)經(jīng)營決策權。

　?。?）利潤中心的成本計算。在無法實現(xiàn)共同成本合理分攤或無須共同分攤的情況下，通常只計算可控成本，而不分擔不可控成本（即不分攤共同成本）；在共同成本能夠合理分攤的情況下，不僅應計算可控成本，還應計算不可控成本。

　?。?）利潤中心的考核指標。

　　當利潤中心不計算共同成本或不可控成本時，其考核指標是邊際貢獻總額，該指標等于利潤中心銷售收入總額與可控成本總額（或變動成本總額）的差額，即：

　　利潤中心邊際貢獻額=該利潤中心銷售收入總額-該利潤中心可控成本總額（或變動成本總額）

　　當利潤中心計算共同成本或不可控成本，并采取變動成本法計算成本時，其考核指標不僅應包括利潤中心邊際貢獻總額，也應該包括利潤中心負責人可控利潤總額和利潤中心可控利潤總額。計算公式如下：

　　利潤中心負責人可控制利潤總額=該利潤中心邊際貢獻總額-該利潤中心負責人可控固定成本

　　利潤中心可控利潤總額=該利潤中心負責人可控制利潤總額-該利潤中心負責人不可控固定成本

　　3．投資中心

　　投資中心，是指既對成本、收入和利潤負責，又對投資效果負責的責任中心。投資中心是最高層次的責任中心，它擁有最大的決策權，也承擔最大的責任。投資中心必然是利潤中心，但利潤中心并不都是投資中心。利潤中心沒有投資決策權，而且在考核利潤時也不考慮所占用的資產(chǎn)。

　　投資中心的考核指標。除考核利潤指標外，投資中心主要考核能集中反映利潤與投資額之間關系的指標，包括投資收益率和剩余收益。

　?。?）投資收益率又稱投資利潤率，是指投資中心所獲得的利潤與投資額之間的比率，可用于評價和考核由投資中心掌握、使用的全部凈資產(chǎn)的盈利能力。其計算公式為：　
　　　
　　 （2）剩余收益是一個絕對數(shù)指標，是指投資中心獲得的利潤扣減其最低投資收益后的余額。最低投資收益是投資中心的投資額（或資產(chǎn)占用額）按規(guī)定或預期的最低投資報酬率計算的收益。其計算公式如下：

　　剩余收益=利潤－投資額（或資產(chǎn)占用額）×規(guī)定的（或預期的）最低投資報酬率

　　如果預期指標是總資產(chǎn)息稅前利潤率時，則剩余收益計算公式應作相應調(diào)整，其計算公式如下：

　　剩余收益 ＝息稅前利潤—總資產(chǎn)占用額×預期的總資產(chǎn)息稅前利潤率

　　這里所說的預期的最低報酬率或總資產(chǎn)息稅前利潤率，通常是指企業(yè)為保證其生產(chǎn)經(jīng)營正常、持續(xù)進行所必須達到的最低報酬水平。

　?。ㄈ┴熑晤A算、責任報告與業(yè)績考核

　　1．責任預算

　　責任預算，是指以責任中心為主體，以可控成本、收入、利潤和投資等為對象編制的預算。它是企業(yè)總預算的補充和具體化。

　　責任預算指標包括主要責任指標（即各個責任中心的考核指標）和其他責任指標（例如，勞動生產(chǎn)率、設備完好率、出勤率、材料消耗率、職工培訓等）。

　　責任預算編制程序有兩種：一是以責任中心為主體，自上而下地將企業(yè)總預算在各責任中心之間層層分解；二是各責任中心自行列示各自的預算指標，由下而上、層層匯總，最后由企業(yè)專門機構(gòu)或人員進行匯總和調(diào)整。

　　2．責任報告

　　責任報告，是指根據(jù)責任會計記錄編制的反映責任預算實際執(zhí)行情況，或者揭示責任預算與實際執(zhí)行情況差異的內(nèi)部會計報告。通過編制責任報告，可完成責任中心的業(yè)績評價和考核。責任報告是自下而上逐級編報的，隨著責任中心的層次由低到高，其報告的詳略程度也由詳細到總括。

　　3．業(yè)績考核

　　業(yè)績考核，是指以責任報告為依據(jù)，分析、評價各責任中心責任預算的實際執(zhí)行情況，找出差距，查明原因，借以考核各責任中心工作成果，實施獎罰，促使各責任中心積極糾正行為偏差，完成責任預算的過程。

　　（四）責任結(jié)算與核算

　　1．內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格

　　內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格，是指企業(yè)內(nèi)部各責任中心之間進行內(nèi)部結(jié)算和責任結(jié)轉(zhuǎn)時所采用的價格標準。制定內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格時，必須考慮全局性原則、公平性原則、自主性原則、重要性原則。

　　內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格主要包括市場價格、協(xié)商價格、雙重價格和成本價格等。

　　2．內(nèi)部結(jié)算

　　內(nèi)部結(jié)算，是指企業(yè)各責任中心清償因相互提供產(chǎn)品或勞務所發(fā)生的、按內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格計算的債權、債務。

　　按照結(jié)算的手段不同，可分別采取內(nèi)部支票結(jié)算、轉(zhuǎn)賬通知單和內(nèi)部貨幣結(jié)算等方式。

　　3．責任成本的內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)

　　責任成本的內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)又稱責任轉(zhuǎn)賬，是指在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，對于因不同原因造成的各種經(jīng)濟損失，由承擔損失的責任中心對實際發(fā)生或發(fā)現(xiàn)損失的責任中心進行損失賠償?shù)馁~務處理過程。責任轉(zhuǎn)賬的目的是為了劃定各責任中心的成本責任，使不應承擔損失的責任中心在經(jīng)濟上得到合理補償。

　　責任轉(zhuǎn)賬的方式可采取內(nèi)部貨幣結(jié)算方式和內(nèi)部銀行轉(zhuǎn)賬方式。

　　第三節(jié)　成本控制

　　一、成本控制的含義和內(nèi)容

　　成本控制是對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的各種耗費進行控制。它有廣義和狹義之分。

　　廣義的成本控制就是成本經(jīng)營，強調(diào)對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)和方面進行全過程的控制。廣義的成本控制包括成本預測、成本計劃、成本日?？刂?、成本分析和考核等一系列環(huán)節(jié)。

　　狹義的成本控制也稱成本的日常控制，主要是指對生產(chǎn)階段產(chǎn)品成本的控制。即運用一定的方法將生產(chǎn)過程中構(gòu)成產(chǎn)品成本的一切耗費限制在預先確定的計劃成本范圍內(nèi)，然后通過分析實際成本與計劃成本之間的差異，找出原因，采取對策以降低成本。

　　成本控制按照成本形成的過程可分為事前成本控制、事中成本控制和事后成本控制；成本控制按照成本費用的構(gòu)成可分為生產(chǎn)成本控制和非生產(chǎn)成本控制。

　　二、成本控制的基本方法——標準成本控制

　　（一）標準成本控制的含義

　　標準成本，是指運用技術測定等方法制定的，在有效的經(jīng)營條件下應該實現(xiàn)的成本，是根據(jù)產(chǎn)品的耗費標準和耗費的標準價格預先計算的產(chǎn)品成本。

　　標準成本控制是成本控制中應用最為廣泛和有效的一種成本控制方法，也稱為標準成本制度、標準成本會計或標準成本法。它是以制定的標準成本為基礎，將實際發(fā)生的成本與標準成本進行對比，揭示成本差異形成的原因和責任，采取相應措施，實現(xiàn)對成本的有效控制。其中，標準成本的制定與成本的事前控制相聯(lián)系，成本差異分析、確定責任歸屬、采取措施改進工作則與成本的事中和事后控制相聯(lián)系。

　?。ǘ藴食杀镜闹贫?/p>

　　一般情況下，在制定標準成本時，企業(yè)可以根據(jù)自身的技術條件和經(jīng)營水平，在以下三種不同的原則中進行選擇：一是理想標準成本，它是指在現(xiàn)有條件下所能達到的最優(yōu)的成本水平；二是以歷史平均成本作為標準成本，它是指過去較長時間內(nèi)所達到的成本的實際水平；三是正常標準成本，是指在正常情況下企業(yè)經(jīng)過努力可以達到的成本標準，這一標準考慮了生產(chǎn)過程中不可避免的損失、故障和偏差。通常，正常標準成本大于理想標準成本，但小于歷史平均成本。正常標準成本具有客觀性、現(xiàn)實性、激勵性和穩(wěn)定性等特點，因此被廣泛地運用于下列具體的標準成本的制定過程中。

　　1．直接材料標準成本的制定

　　某單位產(chǎn)品耗用的直接材料的標準成本是由材料的用量標準和價格標準兩項因素決定的。

　　材料的價格標準通常采用企業(yè)制定的計劃價格。企業(yè)在制定計劃價格時，通常是以訂貨合同的價格為基礎，并考慮將來各種變化情況，按各種材料分別計算的。

　　材料的用量標準，是指單位產(chǎn)品耗用原料及主要材料的數(shù)量，通常也稱為材料消耗定額。材料的用量標準應根據(jù)企業(yè)產(chǎn)品的設計、生產(chǎn)和工藝的現(xiàn)狀，結(jié)合企業(yè)經(jīng)營管理水平的情況和降低成本任務的要求，考慮材料在使用過程中發(fā)生的必要損耗，并按照產(chǎn)品的零部件來制定各種原料及主要材料的消耗定額。

　　因此，直接材料標準成本可利用下述公式計算：

　　單位產(chǎn)品耗用的第i種材料的標準成本＝材料i的價格標準×材料i的用量標準

　　單位產(chǎn)品直接材料的標準成本＝∑材料i的價格標準×材料i的用量標準

　　2．直接人工標準成本的規(guī)定

　　直接人工標準成本是由直接人工的價格標準和直接人工用量標準兩項因素決定的。

　　直接人工的價格標準就是標準工資率，通常由勞動工資部門根據(jù)用工情況制定當采用計時工資時，標準工資率就是單位工時標準工資率，它是由標準工資總額除以標準總工時來計算的，即：

　　標準工資率＝標準工資總額÷標準總工時

　　人工用量標準就是工時用量標準，也稱工時消耗定額，是指企業(yè)在現(xiàn)有的生產(chǎn)技術條件、工藝方法和技術水平的基礎上，考慮提高勞動生產(chǎn)率的要求，采用一定的方法，按照產(chǎn)品生產(chǎn)加工所經(jīng)過的程序，確定的單位產(chǎn)品所需耗用的生產(chǎn)工人工時數(shù)。在制定工時消耗定額時，還要考慮生產(chǎn)工人必要的休息和生理上所需時間，以及機器設備的停工清理時間，使制定的工時消耗定額既合理又先進，從而達到成本控制的目的。

　　因此，直接人工的標準成本可按照下面的公式來計算：

　　單位產(chǎn)品直接人工標準成本＝標準工資率×工時用量標準

　　3．制造費用標準成本的制定

　　制造費用的標準成本是由制造費用價格標準和制造費用用量標準兩項因素決定的。

　　制造費用價格標準，也就是制造費用的分配率標準。其計算公式為：

　　制造費用分配率標準＝標準制造費用總額÷標準總工時

　　制造費用用量標準，就是工時用量標準，其含義與直接人工用量標準相同。其計算公式為：

　　制造費用標準成本＝工時用量標準×制造費用分配率標準

　　成本按照其性態(tài)，分為變動成本和固定成本。前者隨著產(chǎn)量的變動而變動；后者相對固定，不隨產(chǎn)量的變動而變動。所以，制定制造費用標準成本時，也應分別制定變動制造費用的標準成本和固定制造費用的標準成本。

　　4．單位產(chǎn)品標準成本卡

　　制定了上述各項內(nèi)容的標準成本后，企業(yè)通常要為每一產(chǎn)品設置一張標準成本卡，并在該卡中分別列明各項成本的用量標準與價格標準，通過直接匯總的方法來得出單位產(chǎn)品的標準成本。

　?。ㄈ┏杀静町惖暮x和類型

　　1．成本差異的含義

　　在標準成本制度下，成本差異，是指一定時期生產(chǎn)一定數(shù)量的產(chǎn)品所發(fā)生的實際成本與相關的標準成本之間的差額。

　　2．成本差異的類型

　　成本差異按照不同標準可分為以下類型：

　?。?）用量差異與價格差異

　　用量差異是反映由于直接材料、直接人工和變動性制造費用等要素實際用量消耗與標準用量消耗不一致而產(chǎn)生的成本差異。其計算公式如下：

　　用量差異＝標準價格×（實際用量一標準用量）

　　價格差異是反映由于直接材料、直接人工和變動性制造費用等要素實際價格水平與標準價格水平不一致而產(chǎn)生的成本差異。其計算公式為：

　　價格差異＝（實際價格一標準價格）×實際用量

　?。?）純差異與混合差異

　　從理論上講，任何一類差異在計算時都需要假定某個因素變動時，其他因素固定在一定基礎上不變。把其他因素固定在標準的基礎上，計算得出的差異就是純差異。

　　與純差異相對立的差異就是混合差異?；旌喜町愑纸新?lián)合差異，是指總差異扣除所有的純差異后的剩余差異。

　?。?）有利差異與不利差異

　　有利差異，是指因?qū)嶋H成本低于標準成本而形成的節(jié)約差。不利差異，則指因?qū)嶋H成本高于標準成本而形成的超支差。但這里的有利與不利是相對的，并不是有利差異越大越好。例如，不能為了盲目追求成本的有利差異，而不惜以犧牲質(zhì)量為代價。

　?。?）可控差異與不可控差異

　　可控差異，是指與主觀努力程度相聯(lián)系而形成的差異，又叫主觀差異。它是成本控制的重點所在。

　　不可控差異，是指與主觀努力程度關系不大，主要受客觀原因影響而形成的差異，又叫客觀差異。

　?。ㄋ模┏杀静町惖挠嬎愫头治?/p>

　　在標準成本制度下，成本差異的計算與分析是實現(xiàn)成本反饋控制的主要手段。

　　1．直接材料成本差異的計算分析

　　直接材料成本差異，是指在實際產(chǎn)量下直接材料實際總成本與實際產(chǎn)量下直接材料標準總成本之間的差額。它可分解為直接材料用量差異和直接材料價格差異兩部分。有關計算公式如下：

　　直接材料成本差異＝實際產(chǎn)量下的直接材料實際總成本－實際產(chǎn)量下的直接材料標準總成本＝實際用量×實際價格－標準用量×標準價格＝（實際產(chǎn)量下實際用量-實際產(chǎn)量下標準用量）×標準價格＋（實際價格－標準價格）×實際用量＝直接材料用量差異＋直接材料價格差異

　?。?）直接材料用量差異

　　直接材料用量差異，是指在實際產(chǎn)量下，由于材料實際用量與標準用量的不同而導致的差異。其計算公式如下：

　　直接材料用量差異＝（實際產(chǎn)量下實際用量－實際產(chǎn)量下標準用量）×標準價格

　　直接材料用量差異的形成原因是多方面的，有生產(chǎn)部門的原因，也有非生產(chǎn)部門的原因。材料用量差異的責任需要通過具體分析才能確定，但主要責任往往應由生產(chǎn)部門承擔。

　?。?）直接材料價格差異

　　直接材料價格差異，是指在實際產(chǎn)量下，由于材料的實際價格與標準價格的不同而導致的差異。其計算公式如下：

　　直接材料價格差異＝（實際價格一標準價格）×實際用量

　　材料價格差異的形成受各種主客觀因素的影響，較為復雜。但由于它與采購部門的關系更為密切，所以其主要責任部門是采購部門。

　　2．直接人工成本差異的計算和分析

　　直接人工成本差異，是指在實際產(chǎn)量下直接人工實際成本與實際產(chǎn)量下直接人工標準成本之間的差異?？煞纸鉃橹苯尤斯ば什町惡凸べY率差異。計算公式如下：

　　直接人工成本差異＝實際產(chǎn)量下的直接人工實際成本－實際產(chǎn)量下的直接人工標準成本

　?。綄嶋H工時×實際工資率－標準工時×標準工資率

　　＝（實際產(chǎn)量下實際人工工時－實際產(chǎn)量下標準人工工時）×標準工資率＋（實際工資率－標準工資率）×實際人工工時

　?。街苯尤斯ば什町悾苯尤斯すべY率差異

　　（1）直接人工效率差異

　　直接人工效率差異即直接人工的用量差異，由于在既定產(chǎn)量下人工用量的多少，反映著效率的高低。所以，直接人工效率差異的計算公式為：

　　直接人工效率差異＝（實際產(chǎn)量下實際人工工時－實際產(chǎn)量下標準人工工時）×標準工資率

　　直接人工效率差異的形成原因是多方面的，工人技術狀況、工作環(huán)境和設備條件的好壞等，都會影響效率的高低，但其主要責任部門還是生產(chǎn)部門。

　?。?）直接人工工資率差異

　　直接人工工資率差異即直接人工的價格差異。人工的價格表現(xiàn)為小時工資率。其計算公式為：

　　直接人工工資率差異＝（實際工資率一標準工資率）×實際產(chǎn)量下實際人工工時

　　直接人工工資率差異的形成原因亦較復雜，工資制度的變動、工人的升降級、加班或臨時工的增減等，都將導致工資率差異。一般而言，這種差異的責任不在生產(chǎn)部門，勞動人事部門更應對其承擔責任。

　　3．變動制造費用成本差異的計算和分析

　　變動制造費用成本差異，是指實際產(chǎn)量下實際發(fā)生的變動制造費用與實際產(chǎn)量下的標準變動制造費用的差異?？梢苑纸鉃樾什町惡秃馁M差異兩部分。其計算公式為：

　　變動制造費用成本差異＝實際產(chǎn)量下實際變動制造費用－實際產(chǎn)量下標準變動制造費用

　　＝實際工時×變動制造費用實際分配率－標準工時×變動制造費用標準分配率

　?。剑▽嶋H工時－實際產(chǎn)量下標準工時）×變動制造費用標準分配率＋（變動制造費用實際分配率－變動制造費用標準分配率）×實際工時

　　＝變動制造費用效率差異＋變動制造費用耗費差異

　?。?）變動制造費用效率差異

　　變動制造費用效率差異即變動制造費用的用量差異，它是因?qū)嶋H耗用工時脫離標準而導致的成本差異。其計算公式為：

　　變動制造費用效率差異＝（實際產(chǎn)量下實際工時－實際產(chǎn)量下標準工時）×變動制造費用標準分配率

　　式中，工時既可以是人工工時，也可以是機器工時，這取決于變動制造費用的分配方法；標準工時是指實際產(chǎn)量下的標準總工時。

　?。?）耗費差異

　　變動制造費用耗費差異即變動制造費用的價格差異，它是因變動制造費用或時的實際耗費脫離標準而導致的成本差異，也稱變動制造費用分配率差異。其計算公式為：

　　變動制造費用耗費差異＝（變動制造費用實際分配率－變動制造費用標準分配率）×實際產(chǎn)量下實際工時

　　4．固定制造費用成本差異的計算分析

　　固定制造費用成本差異，是指實際產(chǎn)量下固定制造費用與實際產(chǎn)量下標準固定制造費用的差異。其計算公式為：

　　固定制造費用成本差異＝實際產(chǎn)量下實際固定制造費用－實際產(chǎn)量下標準固定制造費用＝實際分配率×實際工時－標準分配率×實際產(chǎn)量下的標準工時

　　標準分配率＝固定制造費用預算總額÷預算產(chǎn)量標準總工時

　　式中的成本差異是在實際產(chǎn)量的基礎上計算得出的。由于固定制造費用相對固定，一般不受產(chǎn)量的影響，因此，產(chǎn)量變動會對單位產(chǎn)品所分配的固定制造費用產(chǎn)生影響，所以，實際產(chǎn)量與預算產(chǎn)量的差異會對單位產(chǎn)品所應承擔的固定制造費用產(chǎn)生影響。這樣，固定制造費用成本差異的分析方法與其他費用成本差異的分析方法有所區(qū)別，通常分為兩差異法和三差異法。

　?。?）兩差異法

　　兩差異法是將固定制造費用總差異分解為耗費差異和能量差異兩部分，它們的計算公式分別是：

　　耗費差異＝實際產(chǎn)量下實際固定制造費用－預算產(chǎn)量下的標準固定制造費用＝實際固定制造費用－預算產(chǎn)量×工時標準×標準分配率＝實際固定制造費用－預算產(chǎn)量標準工時×標準分配率

　　能量差異＝預算產(chǎn)量下的標準固定制造費用－實際產(chǎn)量下的標準固定制造費用＝（預算產(chǎn)量下的標準工時－實際產(chǎn)量下的標準工時）×標準分配率

　　（2）三差異法

　　三差異法將固定制造費用總差異分解為耗費差異、能力差異（又稱產(chǎn)量差異）和效率差異三種，其中，耗費差異與兩差異法中的耗費差異概念和計算都相同。三差異法與兩差異法的不同只在于它進一步將兩差異法中的能量差異分解為產(chǎn)量差異和效率差異。相關的計算公式分別是：

　　耗費差異＝實際產(chǎn)量下實際固定制造費用－預算產(chǎn)量下的標準固定制造費用＝實際固定制造費用－預算產(chǎn)量×工時標準×標準分配率＝實際固定制造費用－預算產(chǎn)量標準工時×標準分配率

　　產(chǎn)量差異＝（預算產(chǎn)量下的標準工時－實際產(chǎn)量下的實際工時）×標準分配率

　　效率差異＝（實際產(chǎn)量下的實際工時－實際產(chǎn)量下的標準工時）×標準分配率

　　三、成本控制的其他方法

　?。ㄒ唬┳鳂I(yè)成本控制

　　作業(yè)成本控制，又稱作業(yè)成本法（簡稱ABC二法），是以作業(yè)為基礎計算和控制產(chǎn)品成本的方法。其基本理念是產(chǎn)品消耗作業(yè)，作業(yè)消耗資源，生產(chǎn)導致作業(yè)發(fā)生，作業(yè)導致間接成本的發(fā)生。作業(yè)是產(chǎn)品和間接成本的紐帶。

　　在作業(yè)成本法下，將間接費用和直接費用都視為產(chǎn)品消耗作業(yè)而付出的代價。對于直接費用的確認和分配，作業(yè)成本法與傳統(tǒng)的成本計算方法一樣，但對于間接費用的分配，則與傳統(tǒng)的成本計算方法不同，在作業(yè)成本法下，間接費用分配的對象不再是產(chǎn)品，而是作業(yè)。分配時，首先根據(jù)作業(yè)中心對資源的耗費情況將資源耗費的成本分配到作業(yè)中心去；然后再將上述分配給作業(yè)中心的成本按照各自的成本動因，根據(jù)作業(yè)的耗用數(shù)量分配到各產(chǎn)品中。作業(yè)成本法下，對于不同的作業(yè)中心，由于成本動因的不同，使得間接費用的分配標準也不同。

　?。ǘ┵|(zhì)量成本控制

　　質(zhì)量成本，是指企業(yè)為保持或提高產(chǎn)品質(zhì)量所支出的一切費用，以及因產(chǎn)品質(zhì)量未達到規(guī)定水平所產(chǎn)生的一切損失。

　　1．質(zhì)量成本的構(gòu)成

　　質(zhì)量成本包括兩方面的內(nèi)容：一是預防和檢驗成本；二是損失成本。

　　預防和檢驗成本也是由兩部分成本構(gòu)成的：預防成本和檢驗成本。預防成本，是指為保證產(chǎn)品質(zhì)量達到一定水平而發(fā)生的各種費用；檢驗成本，是指為評估和檢查產(chǎn)品質(zhì)量而發(fā)生的費用。

　　損失成本包括內(nèi)部質(zhì)量損失成本和外部質(zhì)量損失成本兩部分。內(nèi)部質(zhì)量損失成本，是指生產(chǎn)過程中因質(zhì)量問題而發(fā)生的損失成本，包括產(chǎn)品在生產(chǎn)過程中出現(xiàn)的各類缺陷所造成的損失，以及為彌補這些缺陷而發(fā)生的各類費用支出。外部質(zhì)量損失成本，是指產(chǎn)品銷售以后，因產(chǎn)品質(zhì)量缺陷而引起的一切費用支出。

　　與質(zhì)量有關的預防和檢驗成本以及損失成本是兩類具有不同性質(zhì)的成本。預防和檢驗成本屬于不可避免成本，隨著產(chǎn)品質(zhì)量的不斷提高，這部分成本將會不斷增大；損失成本則屬于可避免成本，隨著產(chǎn)品質(zhì)量的不斷提高，這部分成本將逐漸降低。產(chǎn)品質(zhì)量的高低通常以產(chǎn)品的合格率來表示。

　　2．質(zhì)量成本控制程序

　?。?）確定最優(yōu)質(zhì)量成本，并以此作為質(zhì)量成本控制的總目標；

　?。?）建立健全質(zhì)量成本管理的組織體系；

　　（3）應堅持預防為主的方針；

　　（4）計算和分析質(zhì)量成本差異。

　　3．最佳質(zhì)量成本模型

　　確定最優(yōu)質(zhì)量成本的方法可參考合理比例法進行。合理比例法是根據(jù)質(zhì)量成本各項目之間的比例關系，確定一個合理的比例，從而找出質(zhì)量水平的適宜區(qū)域。

　?。ㄈ┦褂脡勖芷诔杀究刂?/p>

　　使用壽命周期成本也稱使用成本，是用戶為取得并實現(xiàn)所需產(chǎn)品或勞務的功能所付出的代價。

　　1．使用壽命周期成本的內(nèi)容

　　使用壽命周期成本包括原始成本和運行維護成本兩部分。原始成本包括設計成本、開發(fā)成本和生產(chǎn)成本；運行維護成本指售后的與使用該產(chǎn)品有關的消耗成本及維修成本、保養(yǎng)成本等。

　　2．生產(chǎn)者角度的使用壽命周期成本控制

　　從生產(chǎn)者的角度出發(fā)，就是一切為用戶著想，千方百計降低產(chǎn)品的壽命周期成本，減少用戶的支出，從而達到擴大銷量，爭取更多用戶，增加利潤的目的。需要注意的一點是，對于生產(chǎn)者而言，控制壽命周期成本只是促銷的一種手段，而不是像產(chǎn)品成本控制那樣是純粹為了控制成本。

　　3．使用者角度的使用壽命周期成本控制

　　從使用者的角度出發(fā)，就是在決定是否購買某一產(chǎn)品時，不僅要考慮產(chǎn)品的售價，而且還要考慮該產(chǎn)品的使用壽命周期成本。采用的分析方法有兩種：一是購買時，要求廠家提供使用壽命周期成本的資料，比較不同廠家產(chǎn)品的使用壽命周期成本，取其較低者；二是將發(fā)生在使用期內(nèi)不同時點上的運行維護成本分別折算成現(xiàn)值，計算出可供選擇產(chǎn)品的現(xiàn)值成本，然后進行比較，取其較低者。

　　（四）利用ERP進行成本控制

　　企業(yè)資源計劃系統(tǒng)（Enterprise Resource Planning，ERP），是指建立在信息技術應用基礎上，結(jié)合系統(tǒng)化的管理思想，為企業(yè)決策層及員工提供決策手段的管理平臺。

　　ERP是整合了企業(yè)管理理念、業(yè)務流程、基礎數(shù)據(jù)、人力物力資源、計算機硬件、軟件和網(wǎng)絡資源于一體的企業(yè)資源管理系統(tǒng)。ERP將企業(yè)內(nèi)部所有資源整合在一起，對采購、生產(chǎn)、成本、庫存、分銷、運輸、財務、人力資源等進行規(guī)劃，以達到最佳資源組合，取得最佳效益。

　　1．采購成本

　　利用ERP控制采購成本，就是要把整個采購過程公開化、透明化、制度化。利用計算機網(wǎng)絡，把不同供應商的報價收集在一起，企業(yè)的領導者很容易地調(diào)出同一產(chǎn)品不同供應商的報價。同時，建立起對不同供應商的同一產(chǎn)品的質(zhì)量統(tǒng)計分析。由企業(yè)的檢驗部門、技術部門、供應部門做質(zhì)量檢驗。

　　2．生產(chǎn)成本

　　利用ERP控制生產(chǎn)過程的成本，目前大多數(shù)ERP供應商所提供的軟件主要是控制廢品率、次品率和物料的耗費。首先，對于控制廢品率先要設定一個廢品率，要有一個計劃指標，如果實際廢品率在計劃成本控制之下，則符合要求。而控制次品率的方式就是利用ERP明確哪個人在哪個時間段生產(chǎn)了哪批產(chǎn)品，以明確該生產(chǎn)者的責任，加強責任心。其次，是利用ERP控制物料耗用。有了物料需求計劃，各個環(huán)節(jié)都有詳細的物料清單，對于將要生產(chǎn)多少產(chǎn)品，需要多少原料很明確，可以有效地避免生產(chǎn)環(huán)節(jié)的物料浪費。

　　3．庫存成本

　　利用ERP可以解決從原材料庫存、半成品庫存到產(chǎn)成品庫存整個庫存環(huán)節(jié)的成本控制問題。有了ERP，只使得及時生產(chǎn)系統(tǒng)在生產(chǎn)環(huán)節(jié)和庫存管理的應用成為可能。

　　4．銷售成本

　　利用ERP進行銷售成本控制也遵循了計劃和控制的原則。利用ERP不僅可以更有效地控制和管理應收賬款，還可以對銷售網(wǎng)絡中各網(wǎng)點的庫存結(jié)構(gòu)進行動態(tài)管理。

　　5．生產(chǎn)環(huán)節(jié)的資金運作

　　生產(chǎn)環(huán)節(jié)的資金運作也可利用ERP進行管理。利用ERP，只可以較好地確定在什么時間購進什么原材料或產(chǎn)品，使得提前的時間剛好夠用，并且所支付利息的時間盡量縮短。

　　總之，企業(yè)應根據(jù)自身的情況，分階段、分級別地使用ERP工具。即使不能達到零庫存的境界，至少也能在不同程度上控制成本。

　　第十二章　財務分析與業(yè)績評價

　　［基本要求］

　?。ㄒ唬┱莆肇攧辗治龅暮x、內(nèi)容及其局限性

　?。ǘ┱莆肇攧辗治龇椒ǖ姆N類、含義、原理及應注意的問題

　?。ㄈ┱莆辗治鰞攤芰Α⑦\營能力、獲利能力和發(fā)展能力的指標與方法

　　（四）掌握杜邦財務分析體系的應用

　?。ㄎ澹┦煜へ攧站C合指標分析的含義及特點

　?。┦煜I(yè)績評價的評價指標、評價標準、評價方法和綜合評價報告

　?。ㄆ撸┝私馕譅柋戎卦u分法的含義和基本原理

　　［考試內(nèi)容］

　　第一節(jié)　財務分析的意義與內(nèi)容

　　一、財務分析的意義

　　財務分析以企業(yè)財務報告及其他相關資料為主要依據(jù)，對企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果進行評價和剖析，反映企業(yè)在運營過程中的利弊得失和發(fā)展趨勢，從而為改進企業(yè)財務管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟決策提供重要的財務信息。

　　財務分析是評價財務狀況、衡量經(jīng)營業(yè)績的重要依據(jù)；是挖掘潛力、改進工作、實現(xiàn)理財目標的重要手段；是合理實施投資決策的重要步驟。

　　二、財務分析的內(nèi)容

　　財務分析信息的需求者主要包括企業(yè)所有者、企業(yè)債權人、企業(yè)經(jīng)營決策者和政府等。不同主體出于不同的利益考慮，對財務分析信息有著各自不同的要求。企業(yè)所有者作為投資人，關心其資本的保值和增值狀況，因此較為重視企業(yè)獲利能力指標。

　　企業(yè)債權人因不能參與企業(yè)剩余收益分享，首先關注的是其投資的安全性，因此更重視企業(yè)償債能力指標。

　　企業(yè)經(jīng)營決策者必須對企業(yè)經(jīng)營理財?shù)母鱾€方面，包括運營能力、償債能力、獲利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡地了解和掌握。

　　政府兼具多重身份，既是宏觀經(jīng)濟管理者，又是國有企業(yè)的所有者和重要的市場參與者，因此政府對企業(yè)財務分析的關注點因所具身份不同而異。

　　總的來看，財務分析的基本內(nèi)容包括償債能力分析、運營能力分析、獲利能力分析和發(fā)展能力分析，四者是相輔相成的關系。

　　三、財務分析的局限性

　　財務分析的局限性主要表現(xiàn)為資料來源的局限性、分析方法的局限性和分析指標的局限性。其中，資料來源的局限性包括數(shù)據(jù)缺乏可比性、缺乏可靠性和存在滯后性等。

　　第二節(jié)　財務分析的方法

　　一、趨勢分析法

　　趨勢分析法又稱水平分析法，是通過對比兩期或連續(xù)數(shù)期財務報告中的相同指標，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，來說明企業(yè)財務狀況或經(jīng)營成果的變動趨勢的一種方法。

　　趨勢分析法的具體運用主要有重要財務指標的比較、會計報表的比較和會計報表項目構(gòu)成的比較三種方式。

　?。ㄒ唬┲匾攧罩笜说谋容^

　　這種方法是指將不同時期財務報告中的相同指標或比率進行比較，直接觀察其增減變動情況及變動幅度，考察其發(fā)展趨勢，預測其發(fā)展前景。不同時期財務指標的比較主要有以下兩種方法：

　　1．定基動態(tài)比率

　　定基動態(tài)比率，是以某一時期的數(shù)額為固定的基期數(shù)額而計算出來的動態(tài)比率。其計算公式為：　
　　　
　　 2．環(huán)比動態(tài)比率

　　環(huán)比動態(tài)比率，是以每一分析期的前期數(shù)額為基期數(shù)額而計算出來的動態(tài)比率。其計算公式為：　
　　　
　　 （二）會計報表的比較

　　這是指將連續(xù)數(shù)期的會計報表的金額并列起來，比較其相同指標的增減變動金額和幅度，據(jù)以判斷企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果發(fā)展變化的一種方法。

　　會計報表的比較，具體包括資產(chǎn)負債表比較、利潤表比較和現(xiàn)金流量表比較等。

　　（三）會計報表項目構(gòu)成的比較

　　這種方法是在會計報表比較的基礎上發(fā)展而來的，是以會計報表中的某個總體指標作為100%，再計算出其各組成項目占該總體指標的百分比，從而比較各個項目百分比的增減變動，以此來判斷有關財務活動的變化趨勢。

　　采用趨勢分析法時，應當注意以下問題：第一，所對比指標的計算口徑必須一致；第二，應剔除偶發(fā)性項目的影響；第三，應運用例外原則對某項有顯著變動的指標做重點分析。

　　二、比率分析法

　　比率分析法是通過計算各種比率指標來確定財務活動變動程度的方法。比率指標的類型主要有構(gòu)成比率、效率比率、相關比率三類。

　?。ㄒ唬?gòu)成比率

　　構(gòu)成比率又稱結(jié)構(gòu)比率，是某項財務指標的各組成部分數(shù)值占總體數(shù)值的百分比，反映部分與總體的關系。利用構(gòu)成比率，可以考察總體中某個部分的形成和安排是否合理，以便協(xié)調(diào)各項財務活動。其計算公式為：　
　　　
　　 （二）效率比率

　　效率比率，是某項財務活動中所費與所得的比率，反映投入與產(chǎn)出的關系。利用效率比率指標，可以進行得失比較，考察經(jīng)營成果，評價經(jīng)濟效益。

　　（三）相關比率

　　相關比率，是以某個項目和與其有關但又不同的項目加以對比所得的比率，反映有關經(jīng)濟活動的相互關系。利用相關比率指標，可以考察企業(yè)相互關聯(lián)的業(yè)務安排得是否合理，以保障經(jīng)營活動順暢進行。

　　采用比率分析法時，應當注意以下幾點：第一，對比項目的相關性；第二，對比口徑的一致性；第三．衡量標準的科學性。

　　三、因素分析法

　　因素分析法是依據(jù)分析指標與其影響因素的關系，從數(shù)量上確定各因素對分析指標影響方向和影響程度的一種方法。采用這種方法的出發(fā)點在于，當有若干因素對分析指標發(fā)生影響作用時，假定其他各個因素都無變化，順序確定每一個因素單獨變化所產(chǎn)生的影響。

　　因素分析法具體有兩種：連環(huán)替代法和差額分析法。

　?。ㄒ唬┻B環(huán)替代法

　　連環(huán)替代法，是將分析指標分解為各個可以計量的因素，并根據(jù)各個因素之間的依存關系，順次用各因素的比較值（通常即實際值）替代基準值（通常即標準值或計劃值），據(jù)以測定各因素對分析指標的影響。

　?。ǘ┎铑~分析法

　　差額分析法是連環(huán)替代法的一種簡化形式，是利用各個因素的比較值與基準值之間的差額，來計算各因素對分析指標的影響。

　　采用因素分析法時，必須注意以下問題：第一，因素分解的關聯(lián)性；第二，因素替代的順序性；第三，順序替代的連環(huán)性；第四，計算結(jié)果的假定性。

　　第三節(jié)　財務指標分析

　　一、償債能力指標

　　償債能力，是指企業(yè)償還到期債務（包括本息）的能力。償債能力指標包括短期償債能力指標和長期償債能力指標。

　?。ㄒ唬┒唐趦攤芰χ笜?/p>

　　短期償債能力，是指企業(yè)流動資產(chǎn)對流動負債及時足額償還的保證程度，是衡量企業(yè)當期財務能力（尤其是流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力）的重要標志。

　　企業(yè)短期償債能力的衡量指標主要有流動比率、速動比率和現(xiàn)金流動負債比率三項。

　　1．流動比率

　　流動比率，是流動資產(chǎn)與流動負債的比率，它表明企業(yè)每一元流動負債有多少流動資產(chǎn)作為償還保證，反映企業(yè)用可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)償還到期流動負債的能力。其計算公式為：　　
　　　
　　 一般情況下，流動比率越高，說明企業(yè)短期償債能力越強。國際上通常認為，流動比率的下限為100%，而流動比率等于200％時較為適當。流動比率過低，表明企業(yè)可能難以按期償還債務。流動比率過高，表明企業(yè)流動資產(chǎn)占用較多，會影響資金的使用效率和企業(yè)的籌資成本，進而影響獲利能力。

　　2．速動比率

　　速動比率，是企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負債的比率。其中，速動資產(chǎn)，是指流動資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、預付賬款、待攤費用等后的余額。其計算公式為：　
　　　
　　 一般情況下，速動比率越高，說明企業(yè)償還流動負債的能力越強。國際上通常認為，速動比率等于100%時較為適當。速動比率小于100%，表明企業(yè)面臨很大的償債風險。速動比率大于100%，表明企業(yè)會因現(xiàn)金及應收賬款占用過多而增加企業(yè)的機會成本。

　　3．現(xiàn)金流動負債比率

　　現(xiàn)金流動負債比率，是企業(yè)一定時期的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量同流動負債的比率，它可以從現(xiàn)金流量角度來反映企業(yè)當期償付短期負債的能力。其計算公式為：　
　　　
　　 現(xiàn)金流動負債比率越大，表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越多，越能保障企業(yè)按期償還到期債務。但是，該指標也不是越大越好，指標過大表明企業(yè)流動資金利用不充分，獲利能力不強。

　?。ǘ╅L期償債能力指標

　　長期償債能力，是指企業(yè)償還長期負債的能力。企業(yè)長期償債能力的衡量指標主要有資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權比率、或有負債比率、已獲利息倍數(shù)和帶息負債比率五項。

　　1．資產(chǎn)負債率

　　資產(chǎn)負債率又稱負債比率，是指企業(yè)負債總額對資產(chǎn)總額的比率，反映企業(yè)資產(chǎn)對債權人權益的保障程度。其計算公式為：　
　　　
　　 一般情況下，資產(chǎn)負債率越小，說明企業(yè)長期償債能力越強。保守的觀點認為資產(chǎn)負債率不應高于50%，而國際上通常認為資產(chǎn)負債率等于60%時較為適當。從債權人來說，該指標越小越好，這樣企業(yè)償債越有保證。從企業(yè)所有者來說，該指標過小表明企業(yè)對財務杠桿利用不夠。企業(yè)的經(jīng)營決策者應當將償債能力指標與獲利能力指標結(jié)合起來分析。

　　2．產(chǎn)權比率

　　產(chǎn)權比率也稱資本負債率，是指企業(yè)負債總額與所有者權益總額的比率，反映企業(yè)所有者權益對債權人權益的保障程度。其計算公式為：　
　　　
　　 一般情況下，產(chǎn)權比率越低，說明企業(yè)長期償債能力越強。產(chǎn)權比率與資產(chǎn)負債率對評價償債能力的作用基本相同，兩者的主要區(qū)別是：資產(chǎn)負債率側(cè)重于分析債務償付安全性的物質(zhì)保障程度；產(chǎn)權比率則側(cè)重于揭示財務結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度以及自有資金對償債風險的承受能力。

　　3．或有負債比率

　　或有負債比率，是指企業(yè)或有負債總額對所有者權益總額的比率，反映企業(yè)所有者權益應對可能發(fā)生的或有負債的保障程度。其計算公式如下：　
　　　
　　 或有負債總額＝已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票金額＋對外擔保金額＋未決訴訟、未決仲裁金額（除貼現(xiàn)與擔保引起的訴訟或仲裁）＋其他或有負債金額

　　4．已獲利息倍數(shù)

　　已獲利息倍數(shù)，是指企業(yè)一定時期息稅前利潤與利息支出的比率，反映了獲利能力對債務償付的保障程度。其中，息稅前利潤總額指利潤總額與利息支出的合計數(shù)，利息支出指實際支出的借款利息、債券利息等。其計算公式為：

　　其中：　
　　　
　　 息稅前利潤總額＝利潤總額＋利息支出

　　一般情況下，已獲利息倍數(shù)越高，說明企業(yè)長期償債能力越強。國際上通常認為，該指標為3時較為適當，從長期來看至少應大于L

　　5．帶息負債比率

　　帶息負債比率，是指企業(yè)某一時點的帶息負債總額與負債總額的比率，反映企業(yè)負債中帶息負債的比重，在一定程度上體現(xiàn)了企業(yè)未來的償債（尤其是償還利息）壓力。其計算公式如下：　
　　　
　　 帶息負債總額＝短期借款＋一年內(nèi)到期的長期負債＋長期借款＋應付債券＋應付利息

　　二、運營能力指標

　　運營能力，是指企業(yè)基于外部市場環(huán)境的約束，通過內(nèi)部人力資源和生產(chǎn)資料的配置組合而對財務目標實現(xiàn)所產(chǎn)生作用的大小。運營能力指標包括人力資源運營能力指標和生產(chǎn)資料運營能力指標。

　?。ㄒ唬┤肆Y源運營能力指標

　　人力資源運營能力通常采用勞動效率指標來分析。勞動效率，是指企業(yè)營業(yè)收入或凈產(chǎn)值與平均職工人數(shù)（可以視不同情況具體確定）的比率。其計算公式為：　
　　　
　　 對企業(yè)勞動效率進行考核評價主要是采用比較的方法。例如，將實際勞動效率與本企業(yè)計劃水平、歷史先進水平或同行業(yè)平均先進水平等指標進行對比。

　?。ǘ┥a(chǎn)資料運營能力指標

　　生產(chǎn)資料的運營能力實際上就是企業(yè)的總資產(chǎn)及其各個組成要素的運營能力。資產(chǎn)運營能力的強弱取決于資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度、資產(chǎn)運行狀況、資產(chǎn)管理水平等多種因素。

　　資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，通常用周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)期來表示。（1）周轉(zhuǎn)率，是企業(yè)在一定時期內(nèi)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)額與平均余額的比率，反映企業(yè)資產(chǎn)在一定時期的周轉(zhuǎn)次數(shù)。周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)運營能力越強。（2）周轉(zhuǎn)期，是周轉(zhuǎn)次數(shù)的倒數(shù)與計算期天數(shù)的乘積，反映資產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)。周轉(zhuǎn)期越短，表明周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)運營能力越強。其計算公式為：　
　　　
　　 周轉(zhuǎn)數(shù)（周轉(zhuǎn)天數(shù)）＝計算期天數(shù)÷周轉(zhuǎn)次數(shù)

　?。劫Y產(chǎn)平均余額×計算期天數(shù)÷周轉(zhuǎn)額

　　生產(chǎn)資料運營能力可以從流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況等方面進行分析。

　　1．流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況

　　反映流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的指標主要有應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

　?。?）應收賬款周轉(zhuǎn)率。應收賬款周轉(zhuǎn)率，是企業(yè)一定時期營業(yè)收入（或銷售收入，本章下同）與平均應收賬款余額的比率，反映企業(yè)應收賬款變現(xiàn)速度的快慢和管理效率的高低。其計算公式為：　
　　　
　　 一般情況下，應收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好，應收賬示周轉(zhuǎn)率高，表明收賬迅速，賬齡較短；資產(chǎn)流動性強，短期償債能力強；可以減少壞賬損失等。

　?。?）存貨周轉(zhuǎn)率。存貨周轉(zhuǎn)率，是企業(yè)一定時期營業(yè)成本（或銷售成本，本章下同）與平均存貨余額的比率，反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)的管理狀況以及企業(yè)的償債能力和獲利能力。其計算公式為：　
　　　
　　 一般情況下，存貨周轉(zhuǎn)率越高越好。存貨周轉(zhuǎn)率高，表明存貨變現(xiàn)的速度快；周轉(zhuǎn)額較大，表明資金占用水平較低。

　?。?）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，是企業(yè)一定時期營業(yè)收入與平均流動資產(chǎn)總額的比率。其計算公式為：　
　　　
　　 一般情況下，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高越好。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明以相同的流動資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額較多，流動資產(chǎn)利用效果較好。

　　2．固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況

　　反映固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的主要指標是固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，它是企業(yè)一定時期營業(yè)收入與平均固定資產(chǎn)凈值的比值。其計算公式為：　
　　　
　　 一般情況下，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高越好。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率較高。

　　3.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況

　　反映總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的主要指標是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，它是企業(yè)一定時期營業(yè)收入與平均資產(chǎn)總額的比值。其計算公式為：　
　　　
　　 一般情況下，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高越好?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率較高。

　　4．其他資產(chǎn)質(zhì)量指標

　　不良資產(chǎn)比率和資產(chǎn)現(xiàn)金回收率等指標也能夠反映資產(chǎn)的質(zhì)量狀況和資產(chǎn)的利用效率，從而在一定程度上體現(xiàn)生產(chǎn)資料的運營能力。其計算公式分別如下：　
　　　
　　 三、獲利能力指標

　　獲利能力就是企業(yè)資金增值的能力，通常表現(xiàn)為企業(yè)收益數(shù)額的大小與水平的高低。獲利能力指標主要包括營業(yè)利潤率、成本費用利潤率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率和資本收益率六項。實務中，上市公司經(jīng)常采用每股收益、每股股利、市盈率、每股凈資產(chǎn)等指標評價其獲利能力。

　?。ㄒ唬I業(yè)利潤率

　　營業(yè)利潤率，是企業(yè)一定時期營業(yè)利潤與營業(yè)收入的比率。其計算公式為：

　　營業(yè)利潤率越高，表明企業(yè)市場競爭力越強，發(fā)展?jié)摿υ酱?，盈利能力越強?/p>

　　在實務中，也經(jīng)常使用銷售毛利率、銷售凈利率等指標來分析企業(yè)經(jīng)營業(yè)務的獲利水平。其計算公式分別如下：　
　　　
　　 （二）成本費用利潤率

　　成本費用利潤率，是企業(yè)一定時期利潤總額與成本費用總額的比率。其計算公式為：　
　　　
　　 其中：成本費用總額=營業(yè)成本＋營業(yè)稅金及附加＋銷售費用＋管理費用＋財務費用

　　成本費用利潤率越高，表明企業(yè)為取得利潤而付出的代價越小，成本費用控制得越好，盈利能力越強。

　　（三）盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)

　　盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)，是企業(yè)一定時期經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比值，反映了企業(yè)當期凈利潤中現(xiàn)金收益的保障程度，真實反映了企業(yè)盈余的質(zhì)量。其計算公式為：　
　　　
　　 一般來說，當企業(yè)當期凈利潤大于0時，盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)應當大于1.該指標越大，表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈利潤對現(xiàn)金的貢獻越大。

　?。ㄋ模┛傎Y產(chǎn)報酬率

　　總資產(chǎn)報酬率，是企業(yè)一定時期內(nèi)獲得的報酬總額與平均資產(chǎn)總額的比率了企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果。其計算公式為：　
　　　
　　 其中：息稅前利潤總額＝利潤總額＋利息支出

　　一般情況下，總資產(chǎn)報酬率越高，表明企業(yè)的資產(chǎn)利用效益越好，整個企業(yè)盈利能力越強。

　?。ㄎ澹﹥糍Y產(chǎn)收益率

　　凈資產(chǎn)收益率，是企業(yè)一定時期凈利潤與平均凈資產(chǎn)的比率，反映了企業(yè)自有資金的投資收益水平。其計算公式為：　
　　　
　　 其中：平均凈資產(chǎn)＝（所有者權益年初數(shù)＋所有者權益年末數(shù)）÷2

　　一般認為，凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)自有資本獲取收益的能力越強，運營效益越好，對企業(yè)投資人、債權人利益的保證程度越高。

　?。┵Y本收益率

　　資本收益率，是企業(yè)一定時期凈利潤與平均資本（即資本性投入及其資本溢價）的比率，反映企業(yè)實際獲得投資額的回報水平。其計算公式如下：　
　　　
　　 其中：平均資本=實收資本年初數(shù)＋資本公積＋實收資本年末數(shù)＋資本公積年末數(shù)÷2

　　上述資本公積僅指資本溢價（或股本溢價）。

　　（七）每股收益

　　每股收益也稱每股利潤或每股盈余，是反映企業(yè)普通股股東持有每一股份所能享有企業(yè)利潤或承擔企業(yè)虧損的業(yè)績評價指標。每股收益的計算包括基本每股收益和稀釋每股收益?；久抗墒找娴挠嬎愎綖椋骸?BR>　　　
　　 其中，當期發(fā)行在外普通股的加權平均數(shù)＝期初發(fā)行在外普通股股數(shù)＋當期新發(fā)行普通股股數(shù)×已發(fā)行時間÷報告期時間一當期回購普通股股數(shù)×已回購時間÷報告期時間（已發(fā)行時間、報告期時間和已回購時間一般按天數(shù)計算，在不影響計算結(jié)果的前提下，也可以按月份簡化計算）。

　　稀釋每股收益是在考慮潛在普通股稀釋性影響的基礎上，對基本每股收益的分子、分母進行調(diào)整后再計算的每股收益。

　　每股收益越高，表明公司的獲利能力越強。

　　（八）每股股利

　　每股股利，是上市公司本年發(fā)放的普通股現(xiàn)金股利總額與年末普通股總數(shù)的比值，反映上市公司當期利潤的積累和分配情況。其計算公式為：　
　　　
　　 （九）市盈率

　　市盈率，是上市公司普通股每股市價相當于每股收益的倍數(shù)，反映投資者對上市公司每股凈利潤愿意支付的價格，可以用來估計股票的投資報酬和風險。其計算公式為：　
　　　
　　 一般來說，市盈率高，說明投資者對該公司的發(fā)展前景看好，愿意出較高的價格購買該公司股票。但是，某種股票的市盈率過高，也意味著這種股票具有較高的投資風險。

　　（十）每股凈資產(chǎn)

　　每股凈資產(chǎn)，是上市公司年末凈資產(chǎn)（即股東權益）與年末普通股總數(shù)的比值。其計算公式為：　
　　　　
　　 四、發(fā)展能力指標

　　發(fā)展能力，是企業(yè)在生存的基礎上，擴大規(guī)模、壯大實力的潛在能力。分析發(fā)展能力主要考察以下八項指標：營業(yè)收入增長率、資本保值增值率、資本積累率、總資產(chǎn)增長率、營業(yè)利潤增長率、技術投入比率、營業(yè)收入三年平均增長率和資本三年平均增長率。

　?。ㄒ唬I業(yè)收入增長率

　　營業(yè)收入增長率，是企業(yè)本年營業(yè)收入增長額與上年營業(yè)收入總額的比率，反映企業(yè)營業(yè)收入的增減變動情況。其計算公式為：　
　　　
　　 其中：本年營業(yè)收入增長額＝本年營業(yè)收入總額一上年營業(yè)收入總額

　　營業(yè)收入增長率大于零，表明企業(yè)本年營業(yè)收入有所增長。該指標值越高，表明企業(yè)營業(yè)收入的增長速度越快，企業(yè)市場前景越好。

　　（二）資本保值增值率

　　資本保值增值率，是企業(yè)扣除客觀因素后的本年末所有者權益總額與年初所有者權益總額的比率，反映企業(yè)當年資本在企業(yè)自身努力下實際增減變動的情況。其計算公式為：　
　　　
　　 一般認為，資本保值增值率越高，表明企業(yè)的資本保全狀況越好，所有者權益增長越快，債權人的債務越有保障。該指標通常應當大于100%。

　?。ㄈ┵Y本積累率

　　資本積累率，是企業(yè)本年所有者權益增長額與年初所有者權益的比率，反映企業(yè)當年資本的積累能力。其計算公式為：　
　　　
　　 資本積累率越高，表明企業(yè)的資本積累越多，應對風險、持續(xù)發(fā)展的能力越強。

　　（四）總資產(chǎn)增長率

　　總資產(chǎn)增長率，是企業(yè)本年總資產(chǎn)增長額同年初資產(chǎn)總額的比率，反映企業(yè)本期資產(chǎn)規(guī)模的增長情況。其計算公式為：　
　　　
　　 其中：本年總資產(chǎn)增長額＝年末資產(chǎn)總額一年初資產(chǎn)總額

　　總資產(chǎn)增長率越高，表明企業(yè)一定時期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴張的速度越快。但在分析時，需要關注資產(chǎn)規(guī)模擴張的質(zhì)和量的關系，以及企業(yè)的后續(xù)發(fā)展能力，避免盲目擴張。

　?。ㄎ澹I業(yè)利潤增長率

　　營業(yè)利潤增長率，是企業(yè)本年營業(yè)利潤增長額與上年營業(yè)利潤總額的比率，反映企業(yè)營業(yè)利潤的增減變動情況。其計算公式為：　
　　　
　　 其中：本年營業(yè)利潤增長額＝本年營業(yè)利潤總額一上年營業(yè)利潤總額

　?。┘夹g投入比率

　　技術投入比率，是企業(yè)本年科技支出（包括用于研究開發(fā)、技術改造、科技創(chuàng)新等方面的支出）與本年營業(yè)收入的比率，反映企業(yè)在科技進步方面的投入，在一定程度上可以體現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?。其計算公式為?/p>

　　一般認為，資本三年平均增長率越高，表明企業(yè)所有者權益得到保障的程度越大，應對風險和持續(xù)發(fā)展的能力越強。

　　五、綜合指標分析

　?。ㄒ唬┚C合指標分析的含義和特點

　　綜合指標分析，就是將運營能力、償債能力、獲利能力和發(fā)展能力指標等諸方面納入一個有機的整體之中，全面地對企業(yè)經(jīng)營狀況、財務狀況進行解剖與分析。

　　綜合指標分析的特點體現(xiàn)在其財務指標體系的要求上。綜合財務指標體系的建立應當具備三個基本素質(zhì)：（1）指標要素齊全適當；（2）主輔指標功能匹配；（3）滿足多方信息需要。

　?。ǘ┚C合指標分析方法

　　綜合指標分析方法主要有杜邦財務分析體系和沃爾比重評分法。

　　1．杜邦財務分析體系

　　杜邦財務分析體系（簡稱杜邦體系），是利用各財務指標間的內(nèi)在關系，對企業(yè)綜合經(jīng)營理財及經(jīng)濟效益進行系統(tǒng)分析評價的方法。該體系以凈資產(chǎn)收益率為核心，將其分解為若干財務指標，通過分析各分解指標的變動對凈資產(chǎn)收益率的影響來揭示企業(yè)獲利能力及其變動原因。杜邦體系各主要指標之間的關系如下：

　　凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)凈利率×權益乘數(shù)＝營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權益乘數(shù)

　　其中：

　　營業(yè)凈利率=凈利潤÷營業(yè)收入

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入÷平均資產(chǎn)總額

　　權益乘數(shù)＝資產(chǎn)總額÷所有者權益總額＝1÷（1-資產(chǎn)負債率）

　　在具體運用杜邦體系進行分析時，可以采用因素分析法，首先確定營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權益乘數(shù)的基準值，然后順次代入這三個指標的實際值，分別計算分析這三個指標的變動對凈資產(chǎn)收益率的影響方向和程度；還可以使用因素分析法進一步分解各個指標并分析其變動的深層次原因，找出解決的方法。

　　2．沃爾比重評分法

　　沃爾比重評分法是指將選定的財務比率用線性關系結(jié)合起來，并分別給定各自的分數(shù)比重，然后通過與標準比率進行比較，確定各項指標的得分及總體指標的累計分數(shù)，從而對企業(yè)的信用水平作出評價的方法。

　　沃爾比重評分法的基本步驟包括：（1）選擇評價指標并分配指標權重；（2）確定各項評價指標的標準值與標準系數(shù)；（3）對各項評價指標計分并計算綜合分數(shù)；（4）形成評價結(jié)果。

　　第四節(jié)  業(yè)績評價

　　一、業(yè)績評價的意義

　　業(yè)績評價，是指運用數(shù)理統(tǒng)計和運籌學的方法，通過建立綜合評價指標體系，對照相應的評價標準，定量分析與定性分析相結(jié)合，對企業(yè)一定經(jīng)營期間的盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、債務風險以及經(jīng)營增長等經(jīng)營業(yè)績和努力程度等各方面進行的綜合評判。

　　科學地評價企業(yè)業(yè)績，可以為出資人行使經(jīng)營者的選擇權提供重要依據(jù)；可以有效地加強對企業(yè)經(jīng)營者的監(jiān)管和約束；可以為有效激勵企業(yè)經(jīng)營者提供可靠依據(jù)；還可以為政府有關部門、債權人、企業(yè)職工等利益相關方提供有效的信息支持。

　　二、業(yè)績評價的內(nèi)容

　　業(yè)績評價由財務業(yè)績定量評價和管理業(yè)績定性評價兩部分組成。

　?。ㄒ唬┴攧諛I(yè)績定量評價

　　財務業(yè)績定量評價，是指對企業(yè)一定期間的盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、債務風險和經(jīng)營增長四個方面進行定量對比分析和評判。

　　1．企業(yè)盈利能力分析與評判主要通過資本及資產(chǎn)報酬水平、成本費用控制水平和經(jīng)營現(xiàn)金流量狀況等方面的財務指標，綜合反映企業(yè)的投入產(chǎn)出水平以及盈利質(zhì)量和現(xiàn)金保障狀況。

　　2．企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量分析與評判主要通過資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度、資產(chǎn)運行狀態(tài)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)有效性等方面的財務指標，綜合反映企業(yè)所占用經(jīng)濟資源的利用效率、資產(chǎn)管理水平和資產(chǎn)的安全性。

　　3．企業(yè)債務風險分析與評判主要通過債務負擔水平、資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、或有負債情況、現(xiàn)金償債能力等方面的財務指標，綜合反映企業(yè)的債務水平、償債能力及其面臨的債務風險。

　　4．企業(yè)經(jīng)營增長分析與評判主要通過銷售增長、資本積累、效益變化以及技術投入等方面的財務指標，綜合反映企業(yè)的經(jīng)營增長水平及發(fā)展后勁。

　?。ǘ┕芾順I(yè)績定性評價

　　管理業(yè)績定性評價，是指在企業(yè)財務業(yè)績定量評價的基礎上，通過采取專家評議的方式，對企業(yè)一定期間的經(jīng)營管理水平進行定性分析和綜合評判。

　　三、評價指標

　　業(yè)績評價指標由財務業(yè)績定量評價指標和管理業(yè)績定性評價指標兩大體系構(gòu)成。確定各項具體指標之后，再分別分配以不同的權重，使之成為一個完整的指標體系。

　?。ㄒ唬┴攧諛I(yè)績定量評價指標

　　財務業(yè)績定量評價指標依據(jù)各項指標的功能作用劃分為基本指標和修正指標。其中，基本指標反映企業(yè)一定期間財務業(yè)績的主要方面，并得出企業(yè)財務業(yè)績定量評價的基本結(jié)果。修正指標是根據(jù)財務指標的差異性和互補性，對基本指標的評價結(jié)果作進一步的補充和矯正。

　　1．企業(yè)盈利能力指標，包括凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率2個基本指標和營業(yè)利潤率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、成本費用利潤率、資本收益率4個修正指標。

　　2．企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量指標，包括總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應收賬款周轉(zhuǎn)率2個基本指標和不良資產(chǎn)比率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)現(xiàn)金回收率3個修正指標。

　　3．企業(yè)債務風險指標，包括資產(chǎn)負債率、已獲利息倍數(shù)2個基本指標和速動比率、現(xiàn)金流動負債比率、帶息負債比率、或有負債比率4個修正指標。

　　4．企業(yè)經(jīng)營增長指標，包括營業(yè)收入增長率、資本保值增值率2個基本指標和營業(yè)利潤增長率、總資產(chǎn)增長率、技術投入率3個修正指標。

　　（二）管理業(yè)績定性評價指標

　　管理業(yè)績定性評價指標包括企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的確立與執(zhí)行、經(jīng)營決策、發(fā)展創(chuàng)新、風險控制、基礎管理、人力資源、行業(yè)影響、社會貢獻等8個方面的指標。

　　四、評價標準和評價方法

　?。ㄒ唬┰u價標準

　　業(yè)績評價標準分為財務業(yè)績定量評價標準和管理業(yè)績定性評價標準。財務業(yè)績定量評價標準包括國內(nèi)行業(yè)標準和國際行業(yè)標準。國內(nèi)行業(yè)標準根據(jù)國內(nèi)企業(yè)年度財務和經(jīng)營管理統(tǒng)計數(shù)據(jù)，運用數(shù)理統(tǒng)計方法，分年度、分行業(yè)、分規(guī)模統(tǒng)一測算。國際行業(yè)標準根據(jù)居于行業(yè)國際領先地位的大型企業(yè)相關財務指標實際值，或者根據(jù)同類型企業(yè)相關財務指標的先進值，在剔除會計核算差異后統(tǒng)一測算。財務業(yè)績定量評價標準按照不同行業(yè)、不同規(guī)模及指標類別，劃分為優(yōu)秀、良好、平均、較低和較差五個檔次。

　　管理業(yè)績定性評價標準根據(jù)評價內(nèi)容，結(jié)合企業(yè)經(jīng)營管理的實際水平和出資人監(jiān)管要求等統(tǒng)一測算，并劃分為優(yōu)、良、中、低和差五個檔次。

　　（二）評價方法

　　1．財務業(yè)績定量評價方法

　　財務業(yè)績定量評價是運用功效系數(shù)法的原理，以企業(yè)評價指標實際值對照企業(yè)所處行業(yè)（規(guī)模）標準值，按照既定的計分模型進行定量測算。其基本步驟包括：（1）提取相關數(shù)據(jù)，加以調(diào)整，計算各項指標實際值；（2）確定各項指標標準值；（3）按照既定模型對各項指標評價計分；（4）計算財務業(yè)績評價分值，形成評價結(jié)果。

　　2．管理業(yè)績定性評價方法

　　管理業(yè)績定性評價是運用綜合分析判斷法的原理，根據(jù)評價期間企業(yè)管理業(yè)績狀況等相關因素的實際情況，對照管理業(yè)績定性評價參考標準，對企業(yè)管理業(yè)績指標進行分析評議，確定評價分值。其基本步驟包括：（1）收集整理相關資料；（2）參照管理業(yè)績定性評價標準，分析企業(yè)管理業(yè)績狀況；（3）對各項指標評價計分；（4）計算管理業(yè)績評價分值，形成評價結(jié)果。

　　3．計算綜合業(yè)績評價分值，形成綜合評價結(jié)果

　　根據(jù)財務業(yè)績定量評價結(jié)果和管理業(yè)績定性評價結(jié)果，按照既定的權重和計分方法，計算出業(yè)績評價總分，并考慮相關因素進行調(diào)整后，得出企業(yè)綜合業(yè)績評價分值。

　　綜合評價結(jié)果是根據(jù)企業(yè)綜合業(yè)績評價分值及分析得出的評價結(jié)論，分為優(yōu)、良、中、低和差五個等級。

　　五、綜合評價報告

　　綜合評價報告是根據(jù)業(yè)績評價結(jié)果編制、反映被評價企業(yè)業(yè)績狀況的文件，由報告正文和附件構(gòu)成。

　　綜合評價報告正文應當包括評價目的、評價依據(jù)與評價方法、評價過程、評價結(jié)果以及評價結(jié)論、需要說明的重大事項等內(nèi)容。

　　綜合評價報告附件應當包括企業(yè)經(jīng)營業(yè)績分析報告、評價結(jié)果計分表、問卷調(diào)查結(jié)果分析、專家咨詢報告、評價基礎數(shù)據(jù)及調(diào)整情況等內(nèi)容。