同學(xué)，在風(fēng)險(xiǎn)中性原理下，計(jì)算單個(gè)期權(quán)的價(jià)值時(shí)，不用區(qū)分多頭和空頭。期權(quán)的價(jià)值由其未來期望收益折現(xiàn)決定，與頭寸方向無關(guān)。比如，空頭期權(quán)的價(jià)值本身是正數(shù)（代表其理論價(jià)格），但在組合中體現(xiàn)為負(fù)值（因需支付收益）。