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選項B為什么無風險利率提高，為什么不影響
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在資本資產(chǎn)定價模型中，風險厭惡感的高低是通過市場風險溢價R_m - R_f，即市場組合收益率與無風險利率的差值 ）來體現(xiàn)的。風險厭惡感越強，市場風險溢價就越高。無風險利率?R_f?的提高，僅僅改變了整個證券市場線的截距 ，它反映的是無風險資產(chǎn)收益因諸如通貨膨脹等因素的變化。而風險厭惡感是投資者對風險的主觀態(tài)度，無風險利率的變動本身并不會改變投資者對風險的這種主觀厭惡程度 ，所以無風險利率提高不影響風險厭惡感。 只有當投資者對承擔風險要求更高的額外回報時，也就是市場風險溢價增大，才體現(xiàn)風險厭惡感加強
03/12 15:36
84784970 
03/12 15:45
老師我問的是B選項，不要給我這么多知識點，簡潔一點
樸老師 
03/12 15:51
當無風險收益率(R_f)提高時:對于所有資產(chǎn),因為在公式中是統(tǒng)一加上(R_f),所以所有資產(chǎn)的必要收益率都會提高，且提高的數(shù)值相同。比如，原來R_f=3%),(beta =1.5)，(R_m =10%\)，某資產(chǎn)必要收益率R=3%+1.5*(10%- 3%)=13.5% ;若(R_f)提高到4%)，其他不變，此時R=4%+1.5*(10%-4%)=
13%，相較于之前提高了1%。其他資產(chǎn)同理，只要R_f提高相同幅度，必要收益率提高的數(shù)值就相同，所以選項B的說法是正確的，不是不影響。而題目問的是“不正確”的選項，所以不選B。
84784970
03/12 15:56
13.5%到13%不是反而下降了0.5%嗎
樸老師
03/12 15:57
B的說法是正確的，題目要選錯誤的
84784970
03/12 16:10
我覺得B不正確，老師你解析里面講13.5%到13%不是反而下降了0.5%，B答案說會增加，而且幅度也不一樣
樸老師
03/12 16:13
B是正確的，上面說原因了，你再理解理解
樸老師
03/12 16:13
題目讓選說法錯誤的，B的說法對
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