你好！ 無偏好預期理論是債券利率期限結構成因的一種理論。該理論認為，債券的長期利率是短期利率和預期的未來各短期利率的幾何平均值。因此，長期利率受到預期的未來短期利率變動的影響。如果預期的未來短期利率當上升趨勢，那么長期利率將高于短期利率，利率期限結構曲線呈上升型。如果預期的未來短期利率不變化，那么長期利率將和短期利率相同，利率期限結構曲線當水平型。如果預期的未來短期利率呈下降趨勢，那么長期利率將低于短期利率，利率期限結構表現(xiàn)為下降型。