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相關(guān)系數(shù)

定義：相關(guān)系數(shù)是用以反映變量之間相關(guān)關(guān)系密切程度的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，取值范圍在[?1,1]。

取值含義：當(dāng)相關(guān)系數(shù)ρ=1時(shí)，表明兩種資產(chǎn)收益率呈完全正相關(guān)，即它們的收益率變化方向和幅度完全相同。當(dāng)ρ=?1時(shí)，表明兩種資產(chǎn)收益率呈完全負(fù)相關(guān)，收益率變化方向完全相反，幅度相同。當(dāng)ρ=0時(shí)，說明兩種資產(chǎn)收益率不相關(guān)，相互之間沒有關(guān)聯(lián)。

應(yīng)用：在投資組合中，相關(guān)系數(shù)用于衡量不同資產(chǎn)收益率之間的關(guān)聯(lián)程度。相關(guān)系數(shù)越小，資產(chǎn)組合分散風(fēng)險(xiǎn)的效果越好。例如，構(gòu)建投資組合時(shí)，若資產(chǎn)間相關(guān)系數(shù)接近-1，通過合理搭配資產(chǎn)，可有效降低組合風(fēng)險(xiǎn)。

β系數(shù)

取值含義：

取值含義：

β=1，說明單項(xiàng)資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與市場組合平均風(fēng)險(xiǎn)相同。

β>1，表示單項(xiàng)資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大于市場組合平均風(fēng)險(xiǎn)，比如一些高科技成長型企業(yè)，其股價(jià)波動(dòng)往往比市場整體波動(dòng)更劇烈，β系數(shù)可能大于1。

β<1，表明單項(xiàng)資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)小于市場組合平均風(fēng)險(xiǎn)，如公用事業(yè)類企業(yè)，收益相對(duì)穩(wěn)定，β系數(shù)可能小于1。

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