學(xué)員 投資者投資于期權(quán) 期權(quán)：在期權(quán)交易中，投資者的風(fēng)險(xiǎn)和收益是不對(duì)稱的。具體為，期權(quán)買方承擔(dān)有限風(fēng)險(xiǎn)（即損失權(quán)利金的風(fēng)險(xiǎn)）而盈利則有可能是無(wú)限的，期權(quán)賣方享有有限的收益（以所獲得權(quán)利金為限）而其潛在風(fēng)險(xiǎn)可能無(wú)限；所以對(duì)于個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)就不建議做賣方了。 在期權(quán)交易中，買方最大的風(fēng)險(xiǎn)僅限于已經(jīng)支付的權(quán)利金，故不需要支付履約保證金。 而期權(quán)賣方面臨較大風(fēng)險(xiǎn)，因而必須繳納保證金作為履約擔(dān)保。而在我們實(shí)際操作中多是做為買方，賣方更多的是在機(jī)構(gòu)或者資金豐厚的個(gè)人。 投資者利用期權(quán)進(jìn)行套期保值的操作中，在鎖定管理風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，還預(yù)留進(jìn)一步盈利的空間，即標(biāo)的股票價(jià)格往不利方向運(yùn)動(dòng)時(shí)可及時(shí)鎖定風(fēng)險(xiǎn)，往有利方向運(yùn)動(dòng)時(shí)又可以獲取盈利。 期貨：期貨合約當(dāng)事人雙方承擔(dān)的盈虧風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)稱的。 在期貨交易中，無(wú)論是多頭還是空頭，持有人都需要以一定的保證金作為抵押。 投資者利用期貨合約進(jìn)行套期保值的操作中，在規(guī)避不利風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也放棄了收益變動(dòng)增長(zhǎng)的可能 成本 股指期權(quán)：股指期權(quán)的合約費(fèi)用比較低 股指期貨：股指期貨的價(jià)格是按照點(diǎn)數(shù)多少來(lái)進(jìn)行計(jì)算的 風(fēng)險(xiǎn)性 股指期權(quán)：股指期權(quán)的波動(dòng)是比較大的，無(wú)時(shí)無(wú)刻不在發(fā)生行情的變化，但是建倉(cāng)所需要的成本也是比較低的，所以說(shuō)對(duì)于散戶投資者來(lái)說(shuō)比較合適。 股指期貨：股指期貨實(shí)際上是保證金交易，實(shí)際上損失和收益都是價(jià)格波動(dòng)x保證金的倒數(shù)所得到的，而且因?yàn)槲覀冊(cè)谏厦嫠f(shuō)到的了股指期貨的建倉(cāng)成本比較高，發(fā)生虧損的話投資者所損失的也就要越多。