問(wèn)題已解決
2、A公司股票的貝塔系數(shù)為 2.0,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為 6%,平均股票的必要報(bào)酬率為 10%。要 求 (1)若該股票為固定成長(zhǎng)股票.投資人要求的必要報(bào)酬率一直不變,股利成長(zhǎng)率為 4%.預(yù)計(jì)一年后的股利為1.5 元.則該股票的價(jià)值為名少? (2)若股票未來(lái)三年股利為零成長(zhǎng)?每年股利額為 1.5 元、預(yù)計(jì)從第 4年起轉(zhuǎn)為正常增 長(zhǎng),增長(zhǎng)率為 6%,同時(shí)貝塔系數(shù)變?yōu)?1.5,其他條件不變,則該股票的價(jià)值為多少? (3)若目前的股價(jià)為 25元,預(yù)計(jì)股票未來(lái)兩年股利每年增長(zhǎng) 10%,預(yù)計(jì)第1年股利額 為1.5元,從第3年起轉(zhuǎn)為穩(wěn)定增長(zhǎng),增長(zhǎng)率為6%,則該股票的投資收益率為多少? (提示:介于 12%和 14%之間)



(1)按照固定股利增長(zhǎng)模型計(jì)算股票價(jià)值。
(2)按照兩階段模型計(jì)算股票價(jià)值。
(3)根據(jù)兩階段模型公式、使用內(nèi)插法計(jì)算投資收益率。
2022 10/28 14:09
