某投資者這種做法被稱為跨期套利，其實(shí)質(zhì)是一種利用期貨合約的價(jià)差進(jìn)行的套利行為，即買入短期到期的合約，同時(shí)賣出長期到期的合約，然后等待價(jià)格變化來獲取差價(jià)利潤，其中持有的短期國庫券期貨合約可能存在更大的價(jià)格變動(dòng)，在這種情況下，投資者可以通過接受一定程度的風(fēng)險(xiǎn)來獲取更多的利潤。本次投資者采用的是3月20日買入1份6月份到期的3個(gè)月國庫券期貨合約，賣出1份9月份到期的3個(gè)月國庫券期貨合約，報(bào)價(jià)分別為93和92.8，這意味著中間只有一段期間，這段期間投資者持有賣出來的3月國庫券期貨合約，而買入的6月國庫券期貨合約則是投資者的預(yù)期收益，投資者在價(jià)格波動(dòng)的情況下判斷未來一段時(shí)間內(nèi)的價(jià)格趨勢，投資者希望最終得到價(jià)差利潤，即93-92.8=0.2. 拓展知識(shí)：跨期套利可以用來把握市場走勢，利用多期價(jià)差實(shí)現(xiàn)投資者的期貨利潤。這種投資方法的風(fēng)險(xiǎn)較小，投資者可以更好的保護(hù)自身權(quán)益，因?yàn)橹灰獌r(jià)格走勢按照預(yù)期，就可以獲得可觀的收益，同時(shí)也可以通過延期套利和平衡套利等技術(shù)的幫助來控制風(fēng)險(xiǎn)。